Tổng quan

Nếu chúng ta đã ở trong thị trường tiền mã hoá một thời gian, bạn có thể thấy giá của tài sản kỹ thuật số dao động rất lớn, từng giây, từng phút. Vậy để áp dụng tiền mã hoá vào mục đích thương mại liệu có khả thi không? Với sự biến động lớn thì tiền mã hoá chưa phải là môi trường lý tưởng để sử dụng cho mục đích thương mại, một hình thức truyền thống là trao đổi tiền để lấy hàng hóa và dịch vụ.

*** Bài viết này thuộc chuỗi Series Stablecoin Workspace của GFS Blockchain nhằm nghiên cứu từ căn bản tới nâng cao cũng như tốc độ phát triển hiện tại về lĩnh vực Stablecoin – Một mảnh ghép không thể thiếu của bất kỳ Hệ sinh thái DeFi nào. 

  • Tổng hợp các bài viết của Stablecoin Workspace –> Xem tại đây
  • Tìm hiểu định nghĩa Hệ sinh thái trong DeFi là gì? Các mảnh ghép trong một Hệ sinh thái gồm những gì? -> Tại đây

Chúng ta cùng xét một ví dụ về một đơn vị tiền tệ trong một thị trường biến động mạnh, đồng đô la bạn vừa trả có thể mất giá trị đến 25% chỉ vài giây sau khi người bán chấp nhận nó. Đến lượt người bán phải trả tiền cho các nhà cung cấp khác thì sự mất giá này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. Trường hợp xấu nhất thậm chí có thể không đủ tiền để trả. Đó là một trong nhiều ví dụ khác nhau, sự biến động quá lớn khiến Crypto chưa thể áp dụng theo cách truyền thống.

Vấn đề trọng yếu nhất của Stablecoin là để giảm thiểu sự biến động quá lớn trong thị trường tiền mã hóa.
Vấn đề trọng yếu nhất của Stablecoin là để giảm thiểu sự biến động quá lớn trong thị trường tiền mã hóa.

Việc phát minh ra bitcoin và các loại tiền mã hoá khác đã và đang làm thay đổi theo hướng tích cực cho nhân loại. Tuy nhiên, một trở ngại lớn đối với việc tiền mã hoá được chấp nhận rộng rãi hơn và được công nhận là tiền tệ phù hợp, đặc biệt là phương tiện trao đổi và đơn vị tài khoản, là sự không ổn định (biến động) của giá cả liên quan đến tiền tệ fiat. Stablecoin ra đời nhằm mục đích giảm thiểu sự biến động quá lớn của tiền mã hóa.

Ngoài ra, Stablecoin còn vai trò gì khác không? Stablecoin đang giải quyết những vấn đề gì? Chiếm thị phần thế nào trong thị trường tiền mã hoá toàn cầu?

Cùng GFS Blockchain tìm hiểu qua các thông tin bên dưới.

Stablecoin là gì?

Theo nghĩa hẹp nhất, stablecoin là một loại tiền mã hoá có giá của nó được cố định với một loại tiền tệ Fiat (ví dụ: USD) và được hỗ trợ đầy đủ bởi các khoản dự trữ có giá trị bằng cùng một loại tiền tệ fiat. Nói rộng hơn, stablecoin có thể được định nghĩa là một tài sản kỹ thuật số có cơ chế để duy trì độ lệch giá thấp so với giá mục tiêu.

Stablecoin là gì?
Stablecoin là gì?

Stablecoin là một loại tiền mã hoá được thiết kế để giảm thiểu sự biến động bằng cách cố định vào một tài sản ổn định hơn. Tài sản kỹ thuật số tiền tệ Fiat là trường hợp sử dụng phổ biến nhất cho stablecoin. Nó thường theo dõi các loại tiền tệ quốc gia phổ biến như Đô la Mỹ, Euro và Bảng Anh. Lợi ích của việc này bao gồm việc có thể tận dụng lợi thế của công nghệ blockchain và chuyển giao giá trị ngang hàng trong khi không phải chịu sự biến động cao như bitcoin, ethereum hoặc các loại tiền mã hoá khác. Stablecoin là loại công nghệ tương đối mới và mỗi loại đều đi kèm với các cách triển khai, tính thanh khoản, rủi ro và sự chấp nhận khác nhau.

Stablecoin giải quyết vấn đề gì? Vai trò của Stablecoin trong thị trường tiền mã hoá?

Stablecoin giải quyết vấn đề gì? Vai trò của Stablecoin trong thị trường tiền mã hoá?
Stablecoin giải quyết vấn đề gì? Vai trò của Stablecoin trong thị trường tiền mã hoá?

Việc phát minh ra bitcoin và các loại tiền mã hoá khác đã và đang làm thay đổi theo hướng tích cực cho nhân loại. tuy nhiên, một trở ngại lớn đối với việc tiền mã hoá được chấp nhận rộng rãi hơn và được công nhận là tiền tệ phù hợp, đặc biệt là các phương tiện trao đổi và đơn vị tài khoản, là sự không ổn định (biến động) của giá cả liên quan đến tiền tệ fiat. Stablecoin ra đời nhằm mục đích vượt qua trở ngại này

Các cơ chế khác nhau có thể góp phần vào sự ổn định của stablecoin. Cuối cùng, tất cả chúng đều dựa trên các nguyên tắc kinh tế cơ bản của cung và cầu. Nếu nhu cầu mua / bán stablecoin cao hơn nguồn cung của lệnh mua / bán hiện tại, thì nguồn cung này phải được tăng lên để tránh tăng / giảm giá của stablecoin.

Backing the stablecoins bằng cách dự trữ và sử dụng các khoản dự trữ này để chủ động mua và bán các stablecoin với giá gần với giá mục tiêu hiện là cơ chế phổ biến nhất.

Cơ chế này không dành riêng cho stablecoin; nó có thể được nhìn thấy bằng các loại tiền tệ quốc gia được cố định như HKD (Đô la Hồng Kông). Các stablecoin fiatbacked fiat được điều hành tập trung như USDT và USDC sử dụng các biến thể của cơ chế này, chẳng hạn như có thể khác nhau về thành phần thực tế của các khoản dự trữ và người điều hành tương tác để mua và bán stablecoin. Miễn là stablecoin được hỗ trợ đầy đủ bằng dự trữ bằng tiền tệ mà nó được chốt và nhà điều hành có thể phản ứng đủ nhanh với các biến thể của nhu cầu, thì dễ dàng thấy rằng sự ổn định sẽ được đảm bảo.

Thông thường, các khoản dự trữ sẽ không được giữ tất cả bằng tiền mặt trong kho tiền, két an toàn hoặc tài khoản ngân hàng, mà ít nhất là một phần trong các công cụ tài chính có lãi suất như trái phiếu. Lợi nhuận từ các khoản đầu tư đó mang lại doanh thu cho nhà điều hành. Những rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư này có thể ngụ ý rằng stablecoin cuối cùng có thể mất đi sự hỗ trợ đầy đủ của nó, ảnh hưởng đến sự ổn định trong dài hạn. Thiếu tính thanh khoản của các khoản đầu tư này có thể khiến nhà điều hành không thể phản ứng đủ nhanh trước những thay đổi của nhu cầu, ảnh hưởng đến sự ổn định trong ngắn hạn. Một nguồn doanh thu khác là phí hoặc chênh lệch được thực hiện khi mua và bán stablecoin. Ví dụ: nếu nhà điều hành bán USDT với giá 1,004 USD và mua USDT với giá 0,996 USD, thì nó có doanh thu là 2 xu cho mỗi USDT mà họ mua và sau đó bán, trong khi giữ giá ổn định trong phạm vi từ 0,996 và 1,004.

giá ổn định trong phạm vi từ 0,996 và 1,004.
giá ổn định trong phạm vi từ 0,996 và 1,004.

Hạn chế chính của các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat là chúng yêu cầu sự tin tưởng vào các thực thể giữ các khoản dự trữ. Đây không chỉ là mối quan tâm về mặt lý thuyết. Sự thiếu minh bạch về dự trữ và sự hoài nghi về tuyên bố hậu thuẫn hoàn toàn của nó, kết hợp với các biện pháp ổn định không hiệu quả của Tether, đã thực sự khiến USDT giao dịch với giá ít nhất là 0,91 USD.

Điều thú vị là các vấn đề liên quan đến tính minh bạch của các khoản dự trữ không phát sinh khi tài sản hỗ trợ là tiền mã hoá trên một blockchain công khai. Hơn nữa, các vấn đề liên quan đến việc thực hiện các biện pháp ổn định không hiệu quả và không đáng tin cậy có thể được loại bỏ bằng cách triển khai các cơ chế ổn định dưới dạng các hợp đồng thông minh được thực thi tự động, đáng tin cậy và minh bạch.

Tại thời điểm viết bài, giá trị vốn hoá của toàn thị trường tiền mã hoá là: 2.733.045.381.494 đô la mỹ, nhưng riêng vốn hoá của Tether Stablecoin đã là: 70.961.761.285 đô la mỹ, đứng thứ 4 trong bảng xếp hạng về vốn hoá . và tổng vốn hoá của các loại Stablecoin là: 136.141.153.620 đô la mỹ, chiếm gần 4.98% tổng vốn hoá toàn thị trường tiền mã hoá.

Stablecoin giúp các nhà đầu tư chuyển đổi tài sản kỹ thuật số của mình sang Stablecoin để tránh sự biến động của thị trường, khi chưa có nhu cầu chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành tiền pháp định.

Ngoài ra,  như đã ví dụ từ đầu, các nhà cung cấp, các doanh nghiệp nếu muốn áp dụng tiền mã hoá cho quá trình thanh toán thì Stablecoin sinh ra để tránh sự biến động của thị trường có thể trở thành phương tiện thanh toán tiện lợi, an toàn, nhanh chóng với chi phí thấp.

Kết luận

Ngoài việc Stablecoin ra đời nhằm mục đích giảm thiểu sự biến động quá lớn của tiền mã hóa, ngoài việc Stablecoin là “nơi trú ẩn an toàn với những ngày giống bão của thị trường”. Stablecoin có thể xem như một chiếc cầu nối giữa thị trường tiền mã hoá và thị trường tài chính truyền thống. Việc chuyển đổi từ tiền pháp định sang tiền mã hoá thuận lợi hơn rất nhiều khi có mặt của Stablecoin.

*** Hãy cùng theo dõi sự phát triển của lĩnh vực Stablecoin trong thị trường Crypto qua các bài viết cập nhật sau này cùng GFS Blockchain thông qua chuyên đề Stablecoin Workspace -> Tại đây

Trên đây là những thông tin chính của Stablecoin, nếu bạn muốn trao đổi nhiều hơn thì hãy tham gia vào cộng đồng của GFS Blockchain cùng các thành viên khác nhé:

Hy vọng bài viết tổng quan về Stablecoin sẽ giúp mọi người có thêm thông tin, dữ liệu, góc nhìn mới. Và đừng quên theo dõi thường xuyên các bài viết chia sẻ thông tin và kiến thức trên website GFS Blockchain hàng ngày.

0 0 đánh giá
Article Rating