Tổng quan

Theo CryptoSec chỉ trong 6 tháng đầu năm trong lĩnh vực bảo hiểm và bảo mật có gần $1.8B bị hacker lấy cắp qua các lỗ hổng bảo mật của các dự án. Con số này đã vượt qua kỷ lục $1,55B của năm 2021 và ~ $516M của năm 2020.

Trong năm 2022, ghi nhận các vụ tấn công lớn như cầu nối Ronin của Axie Infinity gây mức thiệt hại lớn nhất từ trước tới nay lên tới $622M; cầu nối Wormhole của Solana với mức thiệt hại là $325M. Bên cạnh đó các giao thức khác bị tấn công như Beanstalk Farms ($182M), QuBit Finance ($80M), hay Fei Protocol/Rari ($80M) cũng là những con số rất lớn.

Ngày 01/05/2022, cầu nối Rainbow Bridge của NEAR Protocol bị tấn công nhưng thất bại, bảo vệ được $1.3B TVL đang được giao dịch trên Aurora.

Có thể thấy, cùng với sự phát triển của thị trường Crypto nói chung và DeFi nói riêng, lượng tiền được khóa trong các giao thức đang là miếng mồi béo bở cho các hacker nhắm tới. Điều này dẫn tới nhu cầu có những sản phẩm bảo vệ người dùng khỏi những nguy cơ rủi ro tiềm ẩn khi tham gia vào thị trường là điều rất cần thiết. 

Sự kiện UST Depeg cùng sự sụp đổ của đế chế Terra cũng là một sự kiện nổi bật trong khoảng thời gian 6 tháng đầu năm 2022, đã góp phần kích hoạt chuỗi domino gây nhiều hệ lụy trong thị trường. Đồng thời, sự kiện này cũng tạo ra 1 dấu ấn trong thị trường bảo hiểm phi tập trung về sản phẩm phù hợp nhu cầu đã đáp ứng và mang lợi ích cho các nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường như thế nào.

Bảo hiểm

Định nghĩa

Định nghĩa của bảo hiểm phi tập trung giống với định nghĩa của bảo hiểm truyền thống. Trong crypto, bảo hiểm về cơ bản đề cập đến việc bảo vệ bạn khỏi những tổn thất, mất mát tài chính do các sự cố hack, khai thác trong DeFi mang lại. Bảo hiểm cho phép các cá nhân chấp nhận rủi ro bằng cách xã hội hóa chi phí của các sự kiện rủi ro. 

Giả sử bạn có một số tiền đầu tư vào nền tảng hoặc giao thức DeFi. Bạn biết rằng bất kỳ sai sót nào trong cơ sở hạ tầng DeFi đều có thể khiến bạn phải mất tài sản.  Vì vậy, bạn có thể mua bảo hiểm DeFi để đề phòng khả năng mất tiền trên nền tảng DeFi.

Trong trường hợp bạn mất tiền trên nền tảng và muốn được bảo hiểm, bạn có thể tìm đến công ty bảo hiểm tài sản DeFi và được thanh toán một số tiền nhất định. Phí bảo hiểm DeFi sẽ được xác định bởi nhiều biến số bao gồm loại bảo hiểm, nhà cung cấp và kỳ hạn của hợp đồng bảo hiểm đó.

Tầm quan trọng và tiềm năng

Đây là một công cụ quản lý rủi ro quan trọng, khuyến khích nhiều người dùng tham gia. Ngoài ra còn là điều tối quan trọng để DeFi phát triển vượt ra ngoài các đối tượng thích hợp hiện tại.

Với thực trạng thị trường crypto hiện tại các vụ hack, exploit diễn ra ngày một nhiều hơn cả về số tiền mất đi và tổng số vụ việc, lĩnh vực bảo hiểm trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết. Các sản phẩm bảo hiểm tới từ những dự án chất lượng và đáp ứng được đúng nhu cầu của thị trường sẽ phát triển mạnh mẽ và mang lại sự an tâm khi tham gia vào thị trường cho các nhà đầu tư, cũng như góp phần giúp cho thị trường ngày càng phát triển nở rộng.

Tổng vốn hóa của 25 công ty bảo hiểm hàng đầu ở thị trường truyền thống lên tới $2000B. 

Trong khi đó, tổng vốn hóa của ngành bảo hiểm phi tập trung chỉ vỏn vẹn ở con số $572M (theo defilama).

Tổng tài sản khóa trong các giao thức DeFi là ~$40B.

Tổng tài sản được bảo hiểm trên NXM là 0.32%, NXM có TVL chiếm ⅖ toàn thị trường bảo hiểm phi tập trung. Do đó, tổng tài sản được bảo hiểm của toàn thị trường DeFi sẽ không vượt qua được 0.75% tài sản được bảo hiểm).

Đây chính là cơ hội cho dự án bảo hiểm tiềm năng có đủ năng lực và sản phẩm phù hợp đáp ứng nhu cầu to lớn của toàn thị trường Crypto.

Tình hình phát triển

Phát triển hiện tại

• Sản phẩm chính: lỗ hổng hợp đồng thông minh, các tài sản ở sàn lưu ký, stablecoin depeg 
• TVL thị trường bảo hiểm: $559.7M (DeFiLlama) trong 6 tháng -> số tiền giữ trong các giao thức bảo hiểm cũng có sự giảm sút theo tình hình chung của thị trường.

• Vốn hóa thị trường bảo hiểm: $470M (Coingecko) tương tự TVL

Một số dự án nổi bật

Nexus Mutual

Nexus Mutual là một giao thức bảo hiểm phi tập trung được xây dựng trên blockchain Ethereum và ra mắt vào ngày 03 tháng 5 năm 2019. Nền tảng sử dụng công nghệ blockchain để tạo ra một nhóm hỗ trợ, chia sẻ rủi ro nhằm mục đích bảo vệ người dùng tránh khỏi một số mất mát về tài chính.

Nexus Mutual ra đời với mục đích giải quyết các vấn đề về lỗ hỏng của hợp đồng thông minh, bên cạnh đó còn cung cấp các chính sách bảo hiểm để phòng tránh rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro kỹ thuật trong DeFi, cũng như bảo hiểm cho các tài sản được nắm giữ trên các sàn giao dịch giám sát như Coinbase, Binance,..

Sản phẩm của Nexus Mutual:

• Yield token cover
• Custody Cover
• Protocol Cover

Click Nexus Mutual để xem chi tiết về các sản phẩm cũng như mô hình hoạt động của nó.

Thông số cập nhật:

• Tổng số tiền bảo hiểm đang hoạt động: $247.4M -> Giảm hơn 60% so với thời điểm đầu năm, ảnh hưởng bởi thị trường Crypto chung.Tổng số tiền bảo hiểm đang hoạt động
• Số tiền bảo hiểm hoạt động mỗi dự án: Cao nhất là Enzym v3 với $31.82M, kế tiếp Anchor $27.92M. 

• Tổng số tiền bồi thường đã trả (tới thời điểm này): $8.32M (1546.43 ETH + 5,462,759 DAI). Trong năm 2022, có 5 đồng thuận bồi thường từ các dự án Rari Capital, Perpetual Protocol khoảng $5.4M

• Số lượng ví: 4096, tăng 3% so với đầu năm -> Mức độ tăng trưởng người dùng thấp, kết hợp với sự kiện UST – Luna vào tháng 5 rõ ràng thấy Nexus vẫn chưa hấp dẫn người dùng. 

 Các sự kiện nổi bật:

• Cộng đồng Nexus Mutual bỏ phiếu gia hạn thành công chương trình Bug Bounty với Immunefi và nâng giải thưởng lên $600k, so với $200k trước đó năm 2021.

Việc gia hạn và mở rộng chương trình này mang lại lợi ích cho người dùng Nexus Mutual, DeFi và cộng đồng whitehat nói chung. Với việc nâng mức quỹ, các hacker tham vọng có thể đầu tư thời gian và công sức vào việc nâng cao kỹ năng để có thể nhận được những phần thưởng cho việc báo cáo các lỗ hỏng.

• Nexus Mutual hợp tác Bancor để cung cấp Protocol Cover cho Bancor V3.

Protocol Cover là một chính sách bảo hiểm toàn diện nhằm bảo vệ người dùng trước các sự kiện gây ra tổn thất nghiêm trọng.

• Phát triển Nexus V2

Mục tiêu trở thành một thị trường rủi ro on-chain mang lại cho các thành viên tự do hơn trong việc tiếp cận các chính sách bảo hiểm linh hoạt, quản lý rủi ro bằng cách khởi chạy và điều hành một tổ chức,.. Mô hình mới này sẽ cho phép các tổ chức, nhóm tung ra các sản phẩm bảo vệ mới, đối với cả rủi ro tiền điện tử và thế giới thực.

Thị trường rủi ro on-chain này sẽ phù hợp với chuyên môn về rủi ro và định giá, đồng thời cho phép nhiều người chia sẻ rủi ro với nhau.

Chi tiết phiên bản Nexus V2 

InsurAce

InsurAce là một giao thức bảo hiểm phi tập trung đa chuỗi hàng đầu, cung cấp các sản phẩm bảo hiểm đa dạng, đáng tin và an toàn cho người dùng Crypto, chống lại các rủi ro khi đầu tư và tương tác trong môi trường Web3.0

Dự án cung cấp sản phẩm chia làm hai nhánh chức năng tương tự như công ty bảo hiểm truyền thống, đó là nhánh bảo hiểm và nhánh đầu tư. Khách hàng vừa có thể mua bảo hiểm vừa tham gia các gói đầu tư thu lợi nhuận. Hai nhánh bảo hiểm và đầu tư cùng hoạt động tương hỗ, để giúp giảm chi phí bảo hiểm, và gia tăng lợi nhuận của việc đầu tư

Các sản phẩm bảo hiểm cho các loại rủi ro bao gồm: lỗ hổng hợp đồng thông minh, ký gửi tài sản cho bên trung gian tập trung, mất giá đồng stablecoin, và nhiều sản phẩm khác đang trong kế hoạch như bảo hiểm ví phi tập trung, NFT… 

Số lượng đối tác của dự án tăng đều đặn cho dù tình hình thị trường 6 tháng đầu năm 2022 có ảm đạm, phục vụ cho tầm nhìn đa chuỗi và đa dạng sản phẩm trên nhiều giao thức phục vụ cho người dùng.

Số lượng người dùng và người nắm giữ token $INSUR vẫn tăng đều. Hiện tại số lượng người dùng là 49460 và người nắm token là 11483

Doanh thu của dự án tăng trưởng khá đều đặn cho tới tháng 5 khi cả thị trường bị ảnh hưởng từ vĩ mô và sự kiện UST Depeg mang theo nhiều hệ lụy sau đó. InsurAce cũng chịu ảnh hưởng khá lớn, chi trả đền bù cho nhiều người mua bảo hiểm trong sự kiện này.

UnoRe

UnoRe là nền tảng tái bảo hiểm và bảo hiểm phi tập trung đầu tiên trên thế giới,  cho phép cộng đồng đầu tư và thu được lợi nhuận lớn từ một trong những loại tài sản an toàn.

Nhiệm vụ của UnoRe là làm cho người dùng thường xuyên có thể tiếp cận đầu tư vào thị trường tái bảo hiểm, vì theo truyền thống, nó đòi hỏi vốn đầu tư cao. Công ty cũng có kế hoạch cho phép cộng đồng đề xuất các giải pháp bảo hiểm mới để thúc đẩy tương lai của công nghệ bảo hiểm.

Sản phẩm

• Cover Portal: Mua bảo hiểm cho bất kỳ loại tài sản nào có trong ví bằng cách sử dụng thuật toán AI độc quyền – linh động, tùy chỉnh và tức thì.
• Investment Dapp: Ứng dụng này cho phép người dùng đầu tư vào stablecoin để cung cấp thanh khoản cho các nhóm bảo hiểm và tái bảo hiểm trên nền tảng và kiếm phần thưởng. (Chi tiết xem ảnh)

Thông số cập nhật:

• TVL: $1.4M
• Tổng bảo hiểm đã bán: $3.9M 
• Tổng phí bảo hiểm: $17.2K

Các sự kiện nổi bật:

• Hợp tác với Apex: Uno Re sẽ cung cấp bảo hiểm cho các hợp đồng thông minh Apex Nodes và ApexBridge. Điều này sẽ biến Apex trở thành dự án nodes được bảo hiểm đầu tiên trên thế giới. Bên cạnh đó UnoRe sẽ sử dụng cơ sở hạ tầng nút của Apex để cải thiện hơn nữa tính bảo mật của nền tảng.
• Tích hợp nguồn cung cấp giá Chainlink
• Hợp tác với Galaxy Blitz, Wall Street Games, Curate, Step Hero Multiverse, Cere Network

Nhìn chung, thời gian này UnoRe tập trung phát triển sản phẩm khi tích hợp Chainlink, và hợp tác với các đối tác uy tín về lĩnh vực metaverse, NFT.

Nayms 

Nayms là một thị trường bảo hiểm đầu tiên trên thế giới cho tài sản mã hóa được pháp lý đầy đủ ở Bermuda. NAYMS đạt được cả hai giấy phép cho kinh doanh tài sản kỹ thuật số Class-F DABA và về bảo hiểm IIGB do cơ quan quản lí dịch vụ tài chính Bermuda Monetary Authority cấp, cho phép các đối tác bảo hiểm của họ có thể kinh doanh bảo hiểm trên chuỗi được pháp luật bảo hộ.

Nayms hiện tại có thể cung cấp 2 sản phẩm là: On-chain balance sheets; và Fully regulated, crypto-native captives.

• Sản phẩm đầu tiên, là dạng 1 pool thanh khoản mà công ty môi giới/cung cấp bảo hiểm dành riêng để chi trả cho sự kiện bảo hiểm với những điều kiện chi trả được định trước. Thường người dùng sẽ dùng $ETH chẳng hạn, để làm phí mua bảo hiểm cho chính tài sản $ETH của người dùng muốn được bảo hiểm. Sẽ có nhiều pool thanh khoản độc lập tương ứng với nhiều sản phẩm bảo hiểm khác nhau. Các nhà đầu tư có thể mang tài sản tương ứng giống tài sản trong pool để gửi kiếm lãi từ phí mua bảo hiểm, đồng thời chia sẻ rủi ro xảy ra sự kiện bảo hiểm.
• Sản phẩm thứ hai cho phép các dự án crypto có thể gửi tài sản dự trữ của dự án hoặc chính là các token gốc của dự án mang vào NAYMS để tự bảo hiểm cho dự án crypto đó giống như trong thị trường truyền thống.

Dự án vẫn đang trong quá trình triển khai và dự kiến hoàn thiện trong năm nay. Vì vậy, thông tin về lượng người dùng, doanh thu và tính hiệu quả về giải pháp của dự án chưa có số liệu đánh giá.

Thách thức

Khi nhu cầu của người dùng cả cá nhân và tổ chức khi tham gia vào thị trường Crypto đối với sự đảm bảo tài sản của họ ngày càng cao thì các dự án bảo hiểm trong thị trường phi tập trung lại ít, sản phẩm thì chưa đa dạng và đáp ứng được đủ nhu cầu người dùng cũng như còn nhiều hạn chế.

• Người dùng khó tiếp cận với sản phẩm: khi phí mua bảo hiểm cao, yêu cầu KYC, gói bảo hiểm bán hết, các giao thức bảo hiểm muốn mua thì không có sản phẩm…
• Hiệu quả sử dụng vốn kém: tiền vốn tư bản dùng để dự trữ dùng chi trả cho sự kiện bảo hiểm thì bỏ không hoặc lợi tức đầu tư kém
• Rủi ro tiềm tàng do chính dự án bảo hiểm kém bảo mật (Cover là 1 ví dụ), hay việc quá trình yêu cầu chi trả bảo hiểm phức tạp, rồi rủi ro khi tập trung tiền bảo hiểm vào 1 hoặc ít bên hay sự biến động giá thị trường…

InsurAce và sự kiện UST

Quá trình diễn ra sự kiện UST Depeg (các dấu mốc dựa trên thời điểm thay đổi về giá trị $UST và đền bù liên quan)

Nội dung bảo hiểm UST Depeg của InsurAce

Các hoạt động xử lý liên quan sự kiện của InsurAce

InsurAce bán được rất nhiều gói bảo hiểm UST Depeg, đây cũng là 1 sản phẩm đánh đúng vào nhu cầu thực tế của các nhà đầu tư.

Khi sự kiện bảo hiểm xảy ra, InsurAce chi trả lượng tiền rất lớn cho các nhà đầu tư đã mua gói bảo hiểm UST Depeg này. Số lượng (theo USD) của các gói bảo hiểm đang hoạt động giảm rõ rệt.

Với chi phí hơn 12 triệu đô để đền bù cho người mua bảo hiểm, và 4 triệu bù đắp giảm thiệt hại cho người cung cấp vốn) khiến uy tín của InsurAce tăng cao, tuy nhiên, chúng ta cũng nhìn lại mức độ ảnh hưởng khắp thị trường khi một vụ sụp đổ, vụ tấn công xảy ra. Điều này không chỉ dừng lại ở mỗi một cá nhân, mà quy mô ảnh hưởng đến đám đông cụ thể hoặc nặng hơn sẽ là toàn thị trường. Vô hình chung điều này sẽ tạo áp lực cho các dự án về bảo hiểm phi tập trung khi phải đền bù một lượng tiền lớn của số đông người dùng. Liệu rằng sau sự cố này, các dự án sẽ cải tiến và đưa ra thêm sản phẩm nào để phát triển thị trường Bảo hiểm phi tập trung màu mỡ này? Hãy cùng GFS cập nhật thêm vào những số tiếp theo nhé. 

Kết luận

Nhìn chung, việc phát triển các sản phẩm bảo hiểm phong phú, đa dạng và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là xu thế tất yếu trong tương lai.

Song song với các sự kiện hack, khai thác quy mô lớn diễn ra nửa đầu năm 2022, người dùng sẽ dần nâng cao nhận thức về quản lý rủi ro và tầm quan trọng của bảo hiểm trong DeFi.