Tổng quan

Nexus Mutual (NXM) là một giao thức bảo hiểm phi tập trung được xây dựng trên nền tảng blockchain của Ethereum và được chính thức ra mắt vào ngày 03 tháng 5 năm 2019. Nền tảng sử dụng công nghệ blockchain để tạo ra một nhóm hỗ trợ, chia sẻ rủi ro nhằm mục đích bảo về người dùng tránh khỏi một số mất mát về tài chính.

Sản phẩm đầu tiên của giao thức cho phép người dùng thực hiện các hợp đồng thông minh bằng cách sử dụng token NXM.

Đối với Nexus Mutual, khi người dùng sử dụng dịch vụ của nền tảng nếu có xảy ra mất mát tài sản người dùng có thể gửi yêu cầu bồi thường đến hợp đồng thông minh của giao giao thức để có thể được xem xét và giải quyết.

Giao thức khuyến khích nhiều người dùng tham gia vào nền tảng, vì bất kỳ ai cũng có quyền trở thành thành viên và mua bảo hiểm, tất cả sẽ hoàn toàn thuộc quyền sở hữu của người dùng, những thành viên khi tham gia vào nền tảng đều sẽ nhận được lợi ích kinh tế trong việc tham gia vào đánh giá rủi ro, đánh giá yêu cầu bồi thường và quản trị.

Nexus Mutual hiện bao gồm 8 thành viên cốt lõi và 4 kỹ sư. Cùng với sự đóng góp của 3.000 thành viên và được thành lập bởi Hugh Karp là một trong những chuyên gia về lĩnh vực bảo hiểm và toán học với 15 năm kinh nghiệm trong nhiều vai trò. Bên cạnh đó còn có sự tham gia của một số thành viên cốt lõi khác Ricky Tan, Roxana Danila, Anatol Prisacaru,… Giao thức được lên ý tưởng vào năm 2017, được xây dựng và ra mắt các sản phẩm hợp đồng thông minh đầu tiên vào năm 2019.

Bài viết này thuộc chuỗi Series Insurance Workspace của GFS Blockchain nhằm nghiên cứu từ căn bản tới nâng cao cũng như tốc độ phát triển hiện tại về lĩnh vực Insurance – Một mảnh ghép không thể thiếu của Hệ sinh thái DeFi

*** Bạn có thể tìm hiểu chi tiết hơn về dự án Nexus Mutual tại đây nhé! 

Nexus Mutual ra đời giải quyết vấn đề gì?

Nexus Mutual không giống như các nền tảng bảo hiểm truyền thống bên ngoài khác. Nền tảng này không cung cấp các dịch vụ bảo hiểm như các nền tảng bảo hiểm truyền thống khác chẳng hạn như bảo hiểm về sức khoẻ hay các vấn đề về thiên tai. Nexus Mutual cung cấp cho người dùng các dịch vụ về bảo hiểm tài sản trong blockchain hay các hợp đồng thông minh. Nền tảng vẫn được ra đời với mục đích giải quyết các vấn đề về lỗ hỏng của hợp đồng thông minh, bên cạnh đó còn cung cấp các chính sách bảo hiểm để phòng tránh rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro kỹ thuật trong DeFi, cũng như bảo hiểm cho các tài sản được nắm giữ trên các sàn giao dịch giám sát.

Trong những năm tới, Nexus Mutual dự định trở thành một giải pháp thay thế khả thi cho các công ty bảo hiểm đã thành lập bằng cách cung cấp nhiều loại sản phẩm phục vụ cho nhiều nhu cầu bảo hiểm khác nhau.

Một số thành phần tham gia vào mô hình hoạt động của Nexus Mutual

Bên trong mô hình hoạt động của Nexus Mutual sẽ bao gồm ba thành phần chính:

Người mua bảo hiểm (User)

Các thành viên của Nexus Mutual có thể là người mua bảo hiểm, người dùng này mua bảo hiểm để có thể bảo vệ tài sản của họ trước các rủi ro có thể xảy ra để tránh khỏi sự tổn thất về tài chính. Sau khi mua được bảo hiểm họ sẽ trở thành chủ sở hữu và có thể yêu cầu bồi thường bất kỳ lúc nào trong thời hạn bảo hiểm hoặc tối đa 35 ngày sau khi thời hạn bảo hiểm kết thúc

Người đánh giá rủi ro (Risk Assessor)

Người đánh giá rủi ro sẽ đóng một vai trò khá quan trọng trong nền tảng. Chuyên gia đánh giá rủi ro có thể là những thành viên có chuyên môn về kiểm toán mã. Những người này sẽ có quyền đưa ra quyết định một sản phẩm nào đó có an toàn hay không bằng cách sử dụng các công cụ tự động kiểm tra một số thông tin của giao thức, sau đó tiến hành đánh giá về mức độ rủi ro về hợp đồng thông minh của giao thức. Từ đó, họ có thể đưa ra quyết định về mức độ an toàn của sản phẩm đó và đưa ra phí bảo hiểm cho sản phẩm đó

Người đánh giá khiếu nại (Claim Assessor)

Những người này sẽ tham gia vào quá trình bỏ phiếu để đưa ra quyết định chấp thuận hoặc từ chối các yêu cầu bồi thường của người mua bảo hiểm. Các thành viên khi muốn trở thành Người đánh giá yêu cầu sẽ cần staking một lượng token NXM của họ trong một khoảng thời gian cụ thể. Các yêu cầu cung cấp được đánh giá một cách trung thực, số tiền staking này sẽ được trả lại vào cuối thời gian staking. Nếu Ban Cố vấn cho rằng Người đánh giá khiếu nại hành động không trung thực, Ban cố vấn có quyền đốt cổ phần của Người đánh giá khiếu nại.

Mô hình hoạt động của Nexus Mutual

Cơ chế hoạt động

Nexus Mutual hoạt động như một quỹ tương hỗ (mutual fund). Để có thể tham gia vào quỹ này người dùng cần phải mua token NXM bằng cách sử dụng ETH. Đặc biệt, giá bán của của token NXM sẽ được quy định bởi thuật toán lập trình sẵn chứ không phụ thuộc vào cung cầu thị trường. Khi quỹ bảo hiểm tăng lên thì giá của token cũng sẽ tăng lên, ngược lại khi các thành viên rút tiền hay thực hiện chi trả cho người được bảo hiểm thì quỹ sẽ giảm xuống đồng nghĩa với việc giá token NXM cũng sẽ giảm.

Các thành viên trong quỹ sẽ có nhiệm vụ đánh giá yêu cầu chi trả và đánh giá rủi ro bằng cách stake token NXM của mình để đảm bảo an toàn cho một hợp đồng bảo hiểm

Đăng ký làm thành viên  

Trước khi muốn trở thành thành viên người dùng cần nộp một khoản phí thành viên là 0.0020 ETH (~ $ 3.96). Sau đó, người dùng sẽ cần xác minh danh tính của mình bằng quy trình KYC của nền tảng. Nếu không thành công, phí thành viên của người dùng sẽ được hoàn lại cho họ.

Mỗi thành viên của Nexus Mutual sẽ có thể:

• Mua bảo hiểm hợp đồng thông minh
• Có thể sở hữu, mua bán, giao dịch token NXM
• Các thành viên được khuyến khích bỏ phiếu cho các đề xuất hoặc đưa ra các đề xuất của riêng họ
• Bỏ phiếu cho các đề xuất do team hoặc các thành viên khác đưa ra
• Stake trên những hợp đồng thông minh để chứng minh hợp đồng đó an toàn và kiếm phần thưởng

Tuy nhiên, đối với một số khu vực được liệt kê dưới đây vẫn còn hạn chế về việc chấp nhận thành viên

Ngoài việc quản lý giao thức, các thành viên của Nexus Mutual còn phụ trách hai thành phần cốt lõi của hệ thống: Đánh giá xác nhận quyền sở hữu Đánh giá rủi ro Đánh giá khiếu nại Nexus Mutual

Các khiếu nại sẽ được chấp thuận hoặc từ chối thông qua quy trình bỏ phiếu, tất cả các thành viên đều có thể hoạt động với tư cách là Người đánh giá khiếu nại bằng cách tham gia bỏ phiếu cho các khiếu nại do các thành viên khác gửi.

Các thành viên có thể mang token của họ đi staking với các hợp đồng thông minh khác nhau dựa vào mức độ an toàn của hợp đồng thông minh đó. Nếu số lượng token NXM được staking trên hợp đồng đó càng nhiều thì việc mua bảo hiểm cho hợp đồng đó càng rẻ vì số lượng token được staking đồng nghĩa với việc hợp đồng đó khá an toàn. Tuy nhiên, đối với số lượngtoken NXM đã staking có thể có nguy cơ bị mất nếu như hợp đồng thông minh đó bị tấn công và có yêu cầu bồi thường. Người dùng để tránh bị mất tiền cần phải có kiến thức về các hợp đồng thông minh trước khi lựa chọn và staking.

Bất cứ khi nào yêu cầu được đưa ra trên hợp đồng thông minh, tất cả các chủ sở hữu token NXM đều được yêu cầu bỏ phiếu xem yêu cầu đó có hợp lệ hay không và từ đó mới quyết định thanh toán. Khi bỏ phiếu với sự đồng thuận, người dùng kiếm được phần thưởng lớn hơn, nhưng khi bỏ phiếu chống lại sự đồng thuận, người dùng sẽ bị khóa token của họ trong một khoảng thời gian. Điều này nhằm ngăn cản người dùng bỏ phiếu đơn giản vì lợi ích của họ. Thậm chí có các token có thể bị phá hủy khi cố gắng thực hiện một yêu cầu rõ ràng nằm ngoài định nghĩa về phạm vi bảo hiểm.

Quy trình đánh giá khiếu nại

Để có thể gửi yêu cầu chủ sở hữu bảo hiểm cần phải staking tối thiểu 5% token NXM trong số các token NXM đã bị khoá tại thời điểm bảo hiểm được mua. Người dùng cũng có thể staking 10% số token bị khóa khi mua và điều này cho phép họ có quyền gửi yêu cầu hai lần để được đánh giá. Nếu khiếu nại thành công thì số token đã staking 5% hoặc 10% sẽ được trả lại nhưng nếu yêu cầu bị từ chối token đã staking sẽ bị mất.

Đầu tiên, yêu cầu khiếu nại sẽ được chuyển đến group Claims Assessor (Nhóm đánh giá khiếu nại) để tiến hành bỏ phiếu. Khi bỏ phiếu cho một yêu cầu, toàn bộ số tiền đã staking trước đó của Claims Assessor sẽ được áp dụng cho yêu cầu đó. Thông tin này được sử dụng để xác định kết quả bỏ phiếu cũng như xác định tỷ lệ tương ứng của phần thưởng Fee Pool.

Thời gian bỏ phiếu bình chọn sẽ kéo dài tối thiểu 36 tiếng. Sau thời điểm này, cuộc bỏ phiếu sẽ tự động kết thúc sớm nhất khi:

• Số tiền bỏ phiếu lớn hơn 10 lần số tiền đã bỏ phiếu
• Sau 72 tiếng

Kết quả biểu quyết nào có số lượng token stake nhiều thì sẽ quyết định kết quả yêu cầu. Một yêu cầu được chuyển thành một cuộc bỏ phiếu thành viên đầy đủ nếu:

• Biểu quyết đồng thuận dưới 70%
• Khối lượng biểu quyết nhỏ hơn 5 lần so với số tiền ủng hộ

Một số sản phẩm của Nexus Mutual

Yield Token Cover

Cover

Cung cấp rủi các bảo hiểm tránh khỏi các rủi ro về lỗi và lỗ hỏng của hợp đồng thông minh trong các yield protocol. Cho phép người dùng yêu cầu bồi thường tới 90% khoản lỗ bằng cách hoán đổi token mang lại lợi nhuận cho một khoản thanh toán yêu cầu.

Hai bên có thể thanh toán yêu cầu bồi thường nếu:

• Trong thời gian bảo hiểm, mệnh giá của token được bảo hiểm và giá trị thị trường của token được bảo hiểm chênh lệch giá hơn 10% trong khoảng thời gian liên tục từ 4 tiếng trở lên
• Thành viên được bảo hiểm sẽ hỗ trợ lẫn nhau, 1 đơn vị mệnh giá của token được bảo hiểm sẽ đổi lấy 0.90 số tiền bảo hiểm mà họ yêu cầu
• Thành viên được bảo hiểm đổi khoản thanh toán yêu cầu của họ trong thời hạn bảo hiểm hoặc trong vòng 14 ngày kể từ ngày kết thúc thời hạn bảo hiểm

Loại trừ

The Mutual không cung cấp Cover cho trường hợp các token được bảo hiểm không có cùng đơn vị tiền tệ tham chiếu với số tiền được bảo hiểm

Claims Assessment

Khiếu nại trong Yield Token Cover sẽ được đánh giá dựa trên cơ sở nhóm, trong đó:

• Tất cả các thành viên tham gia bảo hiểm cho một token nào đó cụ thể đều sẽ được tham gia vào biểu quyết cho các yêu cầu bồi thường khác
• Mệnh giá của token được bảo hiểm trước yêu cầu khiếu nại sẽ được đặt như một phần của quy trình đánh giá khiếu nại
• Sau khi bỏ phiếu yêu cầu thành công, tất cả các thành viên được bảo hiểm sẽ có thể đóng góp các token được bảo hiểm của họ và đổi khoản thanh toán yêu cầu của họ trên cơ sở tương ứng với số tiền được bảo hiểm

Definitions

• Số tiền bảo hiểm (Cover Amount) là số tiền bảo hiểm do thành viên được bảo hiểm chỉ định khi mua Yield Token Cover
• Thời hạn bảo hiểm (Cover Period) là khoảng thời gian được tính bằng ngày. Thành viên được bảo hiểm được bảo vệ theo bảo hiểm này, do thành viên được bảo hiểm chọn khi mua bảo hiểm và được dữ liệu sẽ được lưu trong Smart contract của thành viên
• Mệnh giá (Face Value) là giá trị danh nghĩa của token bằng đơn vị tiền tệ tham chiếu được xác định bởi các thành viên trong quá trình đánh giá yêu cầu
• Giá trị thị trường (Market Value) là giá trị các token được bảo hiểm được thống kê trên Coinmarketcap, Coingecko,… Hoặc là giá trị của các token được bảo hiểm có thể đổi lấy từ các hợp đồng thông minh tương ứng
• Token được bảo hiểm (Covered Token) là các token được các thành viên được bảo hiểm chọn tại thời điểm mua bảo hiểm và được thiết kế đặc biệt có mệnh giá bằng với tiền tệ tham chiếu. Các token được bảo hiểm này có thể được chuyển sang hợp đồng thông minh của các bên nhằm mục đích yêu cầu bồi thường

Một số loại tiền tệ tham chiếu (Reference Currency):

• USD, GBP, EUR hoặc các loại tiền Fiat khác
• ETH, BTC hoặc các loại tiền mã hoá khác

Kết thúc bảo hiểm

Bảo hiểm sẽ chấm dứt khi:

• Đã có một yêu cầu bồi thường thành công trên bảo hiểm nếu hai bên không có khả năng thanh toán một phần các khiếu nại
• Đã có một xác nhận quyền sở hữu thành công và toàn bộ số tiền bảo hiểm đã được trả
• Thời hạn bảo hiểm được chỉ định khi mua đã kết thúc

Custody Cover

Đây là gói giao dịch bảo hiểm cho các rủi ro trên các sàn giao dịch hoặc custodial wallets.

Rủi ro được bảo hiểm:

• Tài sản trên các sàn giao dịch của người dùng chỉ cần mất hơn 10%
• Việc rút tiền từ các sàn giao dịch bị tạm dừng trong hơn 90 ngày

Ưu và nhược điểm của Nexus Mutual

Ưu điểm

• Nền tảng cải thiện hiệu quả, khả năng mở rộng và ổn định của thị trường tài chính
• Nền tảng hiện tại có giá trị TVL đứng thứ hai trên bảng xếp hạng chỉ sau Armor (ARMOR) dựa theo thống kê trên Defi Llama
• Nền tảng định hướng sẽ phá vỡ mô hình truyền thống
• Nexus Mutual là giải pháp bảo hiểm phi tập trung đầu tiên hoàn toàn thuộc sở hữu của thành viên mà không bị nắm giữ bởi bất kỳ một tổ chức tập trung nào (Những người sở hữu sẽ bao gồm người mua bảo hiểm, người đánh giá rủi ro và những người cung cấp quỹ bảo hiểm)
• Tất cả các thành viên khi tham gia đều sẽ được hưởng lợi từ nền tảng
• Kể từ khi thành lập Nexus Mutual đã chiếm thị phần trên hầu hết thị trường bảo hiểm phi tập trung

Nhược điểm

• Phải thực hiện KYC mới có thể tham gia sử dụng token NXM
• Khá ít sản phẩm bảo hiểm từ đó làm giảm mức độ ảnh hưởng trên thị trường
• Quy trình đánh giá bồi thường khá phức tạp
• Một số thành viên mua token NXM chỉ với mong muốn lợi nhuận chứ không quan tâm đến vấn đề biểu quyết, điều này có thể gây ra chậm trễ vì phải chờ đủ số lượng biểu quyết mới có thể giải quyết vấn đề bồi thường

So sánh với đối thủ cạnh tranh

Đối thủ cạnh tranh của NXM như: Tidal, InsurAce, Opyn,…

Đối với một số công ty bảo hiểm sẽ có sự mất cân bằng giữa công ty bảo hiểm và người mua bảo hiểm khiến người mua bảo hiểm phải trả một mức giá khá cao so với mức giá thực, bên cạnh đó các công ty này còn quản lý luôn tiền mà người mua bảo hiểm đóng vào từ đó họ sẽ ăn lợi nhuận khá cao trên số tiền bảo hiểm này.

Còn đối với Nexus Mutual mỗi thành viên tham gia vào trong quỹ sẽ vừa là khách hàng vừa là chủ sở hữu. Nền tảng sử dụng mô hình định giá bằng cách sử dụng một thuật toán được lập trình sẵn, điều đó sẽ quyết định giá của token NXM, đồng nghĩa với việc giá token NXM sẽ không được xác định bởi thị trường và giá token NXM sẽ tỷ lệ thuận với lượng tài sản có trong quỹ. Cơ chế staking để trở thành người đánh giá rủi ro và người đánh giá rủi ro phải staking token NXM của mình để đảm bảo cho hợp đồng thông minh được đánh giá, sẽ giúp người đánh giá rủi ro cẩn thận hơn trong việc đánh giá rủi ro, nếu rủi ro xảy ra số lượng token NXM của người đánh giá rủi ro stake ban đầu sẽ trở thành tiền bồi thường. Tuy nhiên, trong nền tảng còn một số hạn chế so với đối thủ cạnh tranh đó là những người sở hữu token NXM chỉ được quyền chuyển token cho những người trong quỹ chứ không được chuyển ra ngoài. Và token NXM chỉ được chuyển cho những địa chỉ đã KYC trong quỹ, điều này sẽ gây ra một số hạn chế về việc tài sản các thành viên trong quỹ sẽ hạn chế việc giao dịch tự do.

Cơ hội và thách thức của Nexus Mutual

Cơ hội

• Nexus là một trong những cái tên tiên phong ban đầu trong lĩnh vực bảo hiểm phi tập trung hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái DeFi.
• Bảo hiểm từ các công ty bảo hiểm truyền thống rất mỏng và khó tiếp cận. Tất cả giao dịch đều được thông qua người môi giới
• Lợi nhuận nhận được khi tham gia khá cao
• Giá sẽ không bị ảnh hưởng bởi thị trường

Thách thức

• Nền tảng cố gắng tìm cách nâng cao nhận thức về Nexus trong cộng đồng giúp người dùng hiểu về cách hoạt động của nền tảng
• Còn một số hạn chế về việc đăng ký KYC
• Một số sản phẩm bảo hiểm còn giới hạn, chưa đa dạng

Tổng kết

Nexus Mutual một nền tảng đi đầu trong lĩnh vực bảo hiểm phi tập trung. Nền tảng đã phát triển qua từng năm về cả TVL và người dùng. Số tiền bảo hiểm đang hoạt động tính tại thời điểm viết bài của Nexus Mutual là $365.650.163 tương đương với 179.894 ETH

Hy vọng với những thông tin trên, sẽ giúp bạn có những đánh giá riêng của mình về dự án Nexus Mutual (NXM) để có thêm một lựa chọn trong quyết định đầu tư của mình