Asset Workspace #1 – Asset Crypto là gì? Các loại tài sản trong thị trường tiền mã hóa

Tổng quan

Với sự bùng nổ của công nghệ blockchain hiện nay, ngày càng có nhiều đồng tiền mã hóa ra đời. Tỷ suất lợi nhuận khi đầu tư vào thị trường tiền mã hóa cực kỳ cao tuy nhiên rủi ro của nó cũng khá lớn.

Gần đây, các loại tiền mã hóa ngày càng trở nên phổ biến. Những tiến bộ công nghệ đã làm cho tiền mã hóa có khả năng phá vỡ hệ thống tài chính truyền thống. Cùng với sự phát triển nhanh chóng của Bitcoin, Altcoin, tiền mã hóa và mã thông báo, một hệ sinh thái tài chính hoàn toàn mới đã được tạo ra, đó là thị trường cryptocurrency.

Những đồng tiền mã hóa được xem như một loại tài sản trong cryptocurrency, có bao giờ bạn tự hỏi trong thị trường này còn những loại tài sản (asset) nào khác nữa không hay chỉ có những đồng tiền mã hóa.

Hôm nay, chúng ta hãy cùng GFS Blockchain tìm hiểu về khái niệm, vai trò và các loại tài sản (asset) trong crypto qua bài viết sau nhé!

*** Bài viết này thuộc chuỗi Series Asset của GFS Blockchain nhằm nghiên cứu từ căn bản tới nâng cao cũng như tốc độ phát triển hiện tại về lĩnh vực Asset. Tổng hợp các bài viết của Asset –> Xem tại đây

Tài sản trong thị trường đầu tư tài chính truyền thống

Trong đầu tư tài chính truyền thống, tài sản thường sẽ là trái phiếu, cổ phiếu, tiền mặt, bất động sản, các loại giấy tờ có giá…

Ở khía cạnh đầu tư tài chính, người ta chia tài sản thành ba loại là tài sản vô hình, tài sản phi tài chính và tài sản tài chính.

Tài sản vô hình

Tài sản vô hình là tài sản không có hình dạng thực tế như bằng sáng chế, nhãn hiệu và quyền sở hữu trí tuệ.

Tài sản tài chính

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán thì tài sản tài chính là các loại tài sản không tham giao trực tiếp vào quá trình sản xuất hàng hóa, dịch vụ, như tiền, vàng, cổ phiếu, trái phiếu, các loại giấy tờ có giá…

Tài sản tài chính không nhất thiết không nhất thiết phải là một vật có thể cầm nắm được. Chủ sở hữu các loại tài sản này thường sẽ nắm giữ những chứng chỉ bằng giấy hoặc là những dữ liệu trên sổ sách, máy tính. Giá trị của chúng phản ánh các yếu tố cung và cầu trên thị trường và mỗi tài sản có một mức độ rủi ro riêng.

Tài sản phi tài chính

Ngược lại với tài sản tài chính thì tài sản phi tài chính (còn gọi là tài sản thực) là những loại tài sản sẽ tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh hàng hóa, dịch vụ như nhà xưởng, máy móc thiết bị, bất động sản…

Tài sản phi tài chính được gọi là tài sản mà không thể dễ dàng chuyển thành một khoản tiền cố định trong ngắn hạn. Tùy thuộc vào cách bạn tạo tài sản phi tài chính được chia thành phi sản xuất và sản xuất.

Tài sản trong thị trường cryptocurrency

Cryptoassets (tài sản tiền mã hóa) là tài sản kỹ thuật số sử dụng sổ cái công khai qua internet để chứng minh quyền sở hữu trong thị trường crypto. Họ sử dụng mật mã, mạng ngang hàng và công nghệ sổ cái phân tán (DLT: Distributed Ledger Technology) – chẳng hạn như blockchain – để tạo, xác minh và bảo mật các giao dịch.

Sổ cái phân tán là một loại cơ sở dữ liệu lưu trữ các bản ghi điện tử được chia sẻ và nhân rộng trên nhiều địa điểm và được duy trì bởi các thành viên của mạng phi tập trung này. Mỗi giao dịch mới phải được sự đồng ý của tất cả các thành viên trong mạng lưới trước khi nó được thêm vào sổ cái. Blockchain là một loại sổ cái phân tán sắp xếp dữ liệu thành các phần và xâu chuỗi chúng lại với nhau. Cách cấu trúc dữ liệu độc đáo này mang lại cho các giao dịch blockchain sự bảo mật bổ sung vì chúng không thể thay đổi được. Blockchains có thể được sử dụng để lưu trữ nhiều loại dữ liệu nhưng gần đây đã trở nên phổ biến vì chúng được sử dụng để lưu trữ lịch sử giao dịch tiền mã hóa.

Tiền mã hóa là một lớp tài sản độc đáo. Kể từ năm 2009, là thời điểm mà đồng tiền mã hóa đầu tiên, Bitcoin, được ra mắt, loại tài sản này đã mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, hành trình đầu tư này không phải lúc nào cũng suôn sẻ và đã trải qua nhiều đợt biến động mạnh mẽ.

Tiền mã hóa được tạo ra bởi các thuật toán mã hóa phức tạp, được giao dịch, trao đổi hoàn toàn trên môi trường Internet và không cần phải thông qua bất kỳ một trung gian hay tổ chức tài chính nào.

Hiện nay, trên thế giới có tổng cộng khoảng 214 quốc gia và vũng lãnh thổ với khoảng 200 loại tiền giấy đang được lưu hành. Nhưng có khoảng hơn mười nghìn loại tiền mã hóa khác nhau trong đó nổi bật nhất vẫn Bitcoin (BTC). Ở nhiều nước, tiền mã hóa vẫn chưa được pháp luật công nhận và bảo vệ.

Các loại tài sản và trường hợp sử dụng trong thị trường crypto

Các loại tài sản

Các loại tài sản (tiền mã hóa) được chia thành ba loại chính: tiền mã hóa, mã thông báo bảo mật và mã thông báo tiện ích.

Tiền mã hóa là một loại tiền kỹ thuật số được mã hóa, được dùng như một loại phương tiện trao đổi và một kho lưu trữ giá trị.
Mã thông báo bảo mật là một cách huy động tiền cho các dự án blockchain.
Mã thông báo Tiện ích là các mã thông báo không đủ điều kiện làm mã thông báo bảo mật trong bài kiểm tra Howey với tư cách là một tiện ích.

Trường hợp sử dụng

Tài sản tiền mã hóa có thể được chia nhỏ hơn nữa dựa trên cách chúng được dự định sử dụng.

Payment currencies (Tiền tệ thanh toán)

Các loại tài sản được sử dụng để thanh toán, giá trị thay đổi dựa trên niềm tin chung vào dự án hoặc giao thức, phi tập trung, ẩn danh, minh bạch, dựa trên internet, không thể thay đổi và có thể thay thế được.

Một số tiền mã hóa đại diện như:

Litecoin (LTC): Loại tiền tệ internet P2P được kích hoạt bằng toán học, phi tập trung, mã nguồn mở, cho phép thanh toán tức thì. Với 56 giao dịch mỗi giây, Litecoin nhanh hơn bitcoin nhưng chậm hơn nhiều so với ripple và Visa. Một điểm khác biệt chính giữa Bitcoin và Litecoin là các thuật toán được sử dụng. Bitcoin sử dụng thuật toán SHA-256 trong khi Litecoin sử dụng một thuật toán mới hơn nhiều được gọi là Scrypt.
Bitcoin Cash (BCH): BCH được tạo vào tháng 8 năm 2017, từ một đợt fork của Bitcoin. BCH cho phép nhiều giao dịch hơn bằng cách tăng kích thước của các khối từ 1MB lên 8MB. Fork chỉ đơn giản là một sự thay đổi trong giao thức của một mạng blockchain. Mục tiêu chính là giảm thiểu vấn đề về khả năng mở rộng của Bitcoin.
Bitcoin (BTC): Công nghệ mã nguồn mở và P2P hoạt động không có cơ quan trung ương. Việc phát hành đồng tiền mới và quản lý các giao dịch được thực hiện chung bởi mạng lưới. Được tạo bởi Satoshi Nakomoto vào tháng 1 năm 2009 sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và là tài sản hoạt động tốt nhất trong thập kỷ qua với mứctăng hàng năm hơn 360%. Vào năm 2020, với việc áp dụng thể chế, in tiền, xã hội không tiền mặt và internet, nó đã sẵn sàng để tiếp tục hoạt động của mình. Sẽ chỉ có 21 triệu Bitcoin được khai thác với tốc độ giảm nhanh cho đến năm 2140.

*** Xem thêm về dự án Bitcoin (BTC) –> Tại đây

Blockchain economies (Nền kinh tế blochchain)

Các nền tảng sử dụng chức năng của công nghệ blockchain hơn cả thanh toán, cho phép tạo tài sản kỹ thuật số (mã thông báo), ứng dụng phi tập trung (Dapps) trên nền tảng tương ứng và xây dựng hệ thống sinh thái riêng.

Một số tiền mã hóa đại diện như:

Ethereum (ETH): Nền tảng phân quyền, mã nguồn mở cho phép các hợp đồng thông minh và ứng dụng phân tán (Daap) được xây dựng và thực thi mà không có bất kỳ sự kiểm soát hoặc gián đoạn nào từ bên thứ ba. ETH sử dụng giao thức đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS).
Ethereum Classic (ETC): ETC là một phiên bản tách ra từ chuỗi khối Ethereum và được tạo ra sau một vụ hack trị giá 50 triệu đô la Mỹ vào ethereum vào tháng 6 năm 2016. Sau vụ hack, một hard fork đã được thống nhất và giữ lại tên Ethereum trong khi phiên bản trước đó là được đổi tên thành Ethereum Classic. Sự khác biệt chính giữa ETH bao gồm giao thức đồng thuận bằng chứng công việc (PoW) và giới hạn nguồn cung cấp ở mức 210 triệu.
Cardano (ADA): Được tạo ra bởi Charles Hoskinson, Cardano là blockchain được đánh giá ngang hàng đầu tiên trên thế giới sau khi tập hợp hơn 300 nhà khoa học và kỹ sư hàng đầu để xem xét các giao thức của nó. Nó là một loại tiền mã hóa thế hệ thứ ba nhằm mục đích giải quyết các vấn đề từ các thế hệ trước (tức là Bitcoin và Ethereum). 3 vấn đề chính mà Cardano muốn giải quyết là khả năng mở rộng, tính bền vững và khả năng tương tác (mỗi blockchain riêng lẻ có thể giao tiếp với một blockchain khác và với các hệ thống tài chính kế thừa bên ngoài)

*** Xem thêm về dự án Cardano (ADA) –> Tại đây

Privacy coins (Đồng tiền bảo mật)

Tập trung vào quyền riêng tư
Chủ sở hữu ẩn danh
Các lớp mã hóa bổ sung

Một số tiền mã hóa đại diện như:

Monero (XMR): Đồng tiền bảo mật phổ biến và đáng tin cậy nhất, giúp các giao dịch không thể theo dõi được. Các giao dịch ẩn danh tính của cả người gửi và người nhận.
Dash (DASH): Một fork của mã Bitcoin gốc. Dash là viết tắt của Digital Cash và được biết đến là đồng tiền bảo mật đầu tiên kể từ khi ra mắt vào năm 2014. Dash nhằm mục đích bảo vệ kết nối giữa người gửi và người nhận bằng cách sử dụng chiến lược gọi là ‘PrivateSend’.
Zcash (ZEC): Zcash cho phép quyền riêng tư thông qua khái niệm được gọi là ‘Bằng chứng bất khả tri’ cho phép xác minh các giao dịch mà không tiết lộ người gửi, người nhận hoặc số tiền giao dịch.

Utility coins (Đồng tiền hữu dụng)

Mã thông báo kỹ thuật số được sử dụng cho sản phẩm hoặc dịch vụ dựa trên chuỗi khối
Có thể được sử dụng để cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào các dịch vụ cụ thể hoặc quyền biểu quyết
Howey Test do tòa án tối cao tạo ra để xác định xem một giao dịch có đại diện cho một hợp đồng đầu tư hay không. Nếu mã thông báo tiền mã hóa không đủ điều kiện theo kiểm tra Howey, nó được coi là mã thông báo tiện ích.
Một phần của nền tảng blockchain. Phần lớn các đồng tiền là mã thông báo ERC20 chạy trên chuỗi khối Ethereum.

Một số tiền mã hóa đại diện như:

Basic Attention Token (BAT): Thưởng cho người sáng tạo và cải thiện quảng cáo kỹ thuật số thông qua trình duyệt Brave
Siacoin (SIA): Giải pháp lưu trữ đám mây phi tập trung, ngang hàng, phần thưởng bằng Siacoin cho những người nâng cấp thêm dung lượng trên máy tính của họ trên mạng Sia.
0x (ZRX): 0x là một giao thức trao đổi phi tập trung mà các nhà phát triển có thể sử dụng để xây dựng các sàn giao dịch tiền mã hóa của riêng họ. Nó cho phép trao đổi tài sản ngang hàng trên chuỗi khối ethereum. Trong tương lai, toàn bộ thị trường chứng khoán sẽ sử dụng blockchain để đạt hiệu quả tối ưu, loại bỏ những người trung gian và phí không cần thiết.

*** Xem thêm về dự án Ox (ZRX) –> Tại đây

VeChain (VET): VeChain cung cấp cho các sản phẩm vật lý một danh tính duy nhất thông qua RFID, mã QR hoặc NFC nơi các cảm biến đọc thông tin sản phẩm ở mỗi giai đoạn của chuỗi cung ứng. Không giống như Bitcoin sử dụng Proof of Work (POW) làm sự đồng thuận, VeChain sử dụng bằng chứng về quyền hạn (POA) nơi các trình xác thực đồng ý về các khối. Sự đồng thuận này nhằm đạt được sự cân bằng giữa phân cấp và tập trung.

*** Xem thêm về dự án VeChain (VET) –> Tại đây

VeChain sử dụng trong thế giới thực. Nguồn: Medium

Security coins (Đồng tiền bảo mật)

Được sử dụng cho quá trình huy động vốn từ cộng đồng cho một dự án blockchain hoặc tiền mã hóa mới
Mã thông báo tiền mã hóa vượt qua bài kiểm tra Howey được coi là mã thông báo bảo mật
Bắt nguồn giá trị của chúng từ một tài sản bên ngoài, có thể giao dịch.
Đại diện cho một cổ phần trong dự án.
Tuân theo các quy định an ninh liên bang nhất định
Quan trọng đối với tiền mã hóa vì mã thông báo bảo mật lấy lại uy tín đã có trong không gian ICO vào năm 2017 và để cải thiện tài chính truyền thống thông qua việc loại bỏ chi phí quá cao và người trung gian.

Trường hợp này có đại diện là SPiCE VC: Một trong những mã thông báo bảo mật ban đầu chuyên về đầu tư mạo hiểm (Venture Capital). Nó cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp cận với tiềm năng phát triển lớn của blockchain trong những năm tới. Nó không chỉ giúp các nhà đầu tư mới mà còn cung cấp vốn cho các doanh nghiệp ở những giai đoạn quan trọng nhất.

Stablecoin

Phổ biến giữa các nhà giao dịch vì nó bảo vệ họ chống lại sự biến động và cho phép các cặp giao dịch.
Giá được giữ ổn định, không giống như các tài sản tiền mã hóa khác.

Có 2 loại stablecoin, thế chấp Fiat và tiền mã hóa thế chấp. Thế chấp Fiat được hỗ trợ bởi các loại mã hóa fiat như đồng đô la và Euro trong khi các đồng tiền thế chấp tiền mã hóa được hỗ trợ bởi tiền mã hóa.

Mặc dù có sự ổn định về giá, nhưng có một số rủi ro cố hữu đối với stablecoin cũng như không phải lúc nào chúng cũng duy trì được mức cố định giá của mình. Hơn nữa, người nắm giữ đồng tiền phải tin tưởng rằng có đủ dự trữ trong tài sản được hỗ trợ bởi một đồng tiền ổn định được gọi là rủi ro đối tác.

Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất đối với stablecoin là rủi ro về quy định và rủi ro về tài sản kỹ thuật số được chính phủ hậu thuẫn vốn có thể giảm thiểu sự cần thiết của stablecoin ngay từ đầu.

Một số tiền mã hóa đại diện như:

Paxos (PAX): Mã thông báo ERC20 được phát hành trên chuỗi khối Ethereum được thế chấp bằng đồng đô la Mỹ, mang lại lợi ích kép về hiệu quả công nghệ blockchain và sự ổn định của tiền tệ fiat.
Tether (USDT): Nhằm mục đích cung cấp giao diện đơn giản để mọi người truy cập vào một loại tiền mã hóa dựa trên blockchain luôn được định giá theo tỷ lệ 1-1 với Đô la Mỹ. Nó nhằm mục đích duy trì tỷ lệ này bằng cách hỗ trợ nguồn cung USDT luân chuyển bằng tài sản dự trữ.

*** Xem thêm về Tether (USDT) –> Tại đây

Dai (DAI): Đồng ổn định phi tập trung được tạo bởi MakerDAO (MKR), chạy trên mạng ethereum và nhằm mục đích duy trì mức giá mềm với đồng đô la Mỹ. Không giống như các đồng tiền ổn định khác, Dai được hỗ trợ bởi các tài sản thế chấp bằng tiền mã hóa thay vì Đô la Mỹ. Nó cung cấp sự ổn định thông qua một khái niệm được gọi là vị thế nợ thế chấp (CDP).

NFT

Mã thông báo không thể thay thế (NFT) là mã thông báo mật mã đại diện cho một cái gì đó duy nhất và không thể hoán đổi cho nhau
Tính linh hoạt là một đặc tính cơ bản của tiền bạc. Đó là khả năng được thay thế cho một đơn vị tương tự. Bitcoin và đô la Mỹ có thể thay thế được.
Không phân chia được, quý hiếm, không thể thổi phồng và không thể làm giả.
Được sử dụng để tạo ra sự khan hiếm kỹ thuật số có thể xác minh và thông tin được lưu trữ trong các hợp đồng thông minh.
Được sử dụng cho các ứng dụng yêu cầu các vật phẩm kỹ thuật số độc đáo như mua hàng trong trò chơi, đồ sưu tầm, đất ảo và nghệ thuật kỹ thuật số
Tiềm năng lớn với VR, AR và chơi game.
Enjin (ENJ): Enjin đã tạo mã thông báo ERC-1155 được cải tiến dựa trên mã thông báo ERC-20 và ERC-721. ERC-1155 vừa có thể thay thế được vừa không thể thay thế được ngoài việc đảm bảo an toàn và có thể giao dịch. Enjin tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo và quản lý tài sản ảo dễ dàng đồng thời cho phép các nhà phát triển trò chơi sử dụng nền tảng này để tích hợp tài sản tiền mã hóa vào trò chơi và ứng dụng có kiến thức mã hóa hạn chế.

*** Xem thêm về dự án Enjin (ENJ) –> Tại đây

Decentraland (MANA) : Đó là một thế giới ảo phi tập trung được cung cấp bởi chuỗi khối Ethereum cho phép người dùng tạo và kiếm tiền từ nội dung và ứng dụng của họ. Đất kỹ thuật số trên nền tảng này được gọi là “LAND” và có nguồn cung hữu hạn. Người dùng có thể tùy chỉnh hình đại diện của họ, xây dựng các khu vực lân cận của riêng họ và mua các tài sản kỹ thuật số quý hiếm.

Quyền sở hữu đất ảo trên Decentraland. Nguồn: Medium

DeFi

Các dịch vụ tài chính phi tập trung sử dụng hợp đồng thông minh
Cho phép giao dịch tiền mã hóa trên các sàn giao dịch phi tập trung, cá cược, vay và cho vay tiền mã hóa để kiếm lãi, trao đổi các công cụ phái sinh và tham gia xổ số tổng hợp.
Thu nhập thụ động có thể kiếm được thông qua việc cho vay tiền (đặt cọc) và canh tác năng suất trong đó các tài sản được gộp lại với nhau để tạo ra nhiều lợi nhuận nhất.
Mục tiêu chính của DeFi là cho phép một tương lai mở ra tất cả các dịch vụ tài chính mà bạn sử dụng ngày nay có thể truy cập được chỉ với một điện thoại thông minh và kết nối internet.
Tổng giá trị bị khóa trong các hợp đồng DeFi đã bùng nổ từ chỉ 2 triệu đô la vào năm 2017 lên hơn 100 tỷ đô la tại thời điểm viết bài (ngày 22/11/2021).

Chainlink (LINK): một oracle kết nối chuỗi khối với dữ liệu trong thế giới thực. Chainlink đã tạo ra một mạng lưới các nút để cung cấp thông tin đến và đi từ chuỗi khối. Chuỗi liên kết kích hoạt này có khả năng cung cấp thông tin như kết quả sự kiện, dữ liệu nguồn cấp dữ liệu giá và thống kê. Nói một cách dễ hiểu, chainlink là cầu nối an toàn giữa blockchain và thế giới bên ngoài. Chainlink có quan hệ đối tác với Google Cloud và Oracle.

*** Xem thêm về dự án Chainlink (LINK) –> Tại đây

Compound finance (COMP): Nền tảng cho vay và cho vay tài sản tiền mã hóa.

*** Xem thêm về dự án Compound Finance (COMP) –> Tại đây

Nexus mutual (NXM): Cung cấp bảo hiểm cho người dùng Ethereum, nơi các thành viên có thể mua để tự bảo vệ mình khỏi các vụ tấn công và lỗi trong mã hợp đồng thông minh.

*** Xem thêm về dự án Nexus muatual (NXM) –> Tại đây

Vai trò của tài sản tiền mã hóa trong thị trường crypto

Tài sản tiền mã hóa có các vai trò sau đây:

Được sử dụng như một phương tiện trao đổi; một cách để lưu trữ giá trị; hoặc cho các mục đích kinh doanh khác.
Là công nghệ, là tài sản đầu tư nhiều hứa hẹn nhưng cũng nhiều rủi ro tiềm ẩn
Có thể phá vỡ nền tài chính truyền thống bởi vì một trong những tiện ích hấp dẫn nhất của chúng là khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp

Kết luận

Lịch sử phát triển các hình thái tiền tệ đã chứng minh rằng tiền tệ là sự phản ánh lịch sử phát triển kinh tế, xã hội và khoa học kỹ thuật. Hình thái của tiền tệ sẽ không ngừng phát triển và hoàn thiện để phù hợp với sự phát triển của kinh tế – tài chính và công nghệ, ngày càng trở nên “thông minh” hơn. Việc tiền mã hóa ra đời cũng là một quy luật tất yếu khi mà công nghệ bùng nổ, nền tài chính truyền thống còn nhiều hạn chế bất cập.

*** Hãy cùng theo dõi các bài viết về lĩnh vực Asset trong thị trường Crypto qua các bài viết cập nhật sau này cùng GFS Blockchain thông qua chuyên đề Asset -> Tại đây

Nếu thấy bài viết hữu ích và muốn trao đổi nhiều hơn với những người có cùng mối quan tâm thì hãy tham gia vào cộng đồng của GFS Blockchain cùng các thành viên khác nhé: