Tổng quan

Wave là dự án blockchain đời đầu hiếm hoi gần đây có sự tăng trưởng mạnh và ngay trong khi thị trường điều chỉnh mạnh vào khoảng tháng 2-3 thì waves lại có được sự tặng trưởng đột biến. Vậy đâu là lý do khiến cho dự án này tăng trưởng trong khi công nghệ và hệ sinh thái wave chưa có sự phát triển mạnh mẽ. Và theo như một số dữ liệu trong quá khứ, waves có phải là mô hình Ponzi không?.

Tìm hiểu thêm về dự án Waves => tại đây

Thông tin nổi bật của wave

• Waves là nền tảng blockchain platform với cơ chế đồng thuận PoS.
• Phí mạng lưới rẻ chỉ khoảng dưới 0.005 Waves
• Ngôn ngữ lập trình Ride đơn giản dễ hiểu
• Hướng phát triểm cho tổ chức và Defi, và tập trung phát triển dApp dành cho web3.
• Waves phát triển Stabecoin USDN là trọng tâm phát triển, với 2 nền tảng chính vires và Neutrino.

Wave bị tố cáo là Ponzi

Waves là blockchain lớp 1 sử dụng chính coin của mình để tạo ra stablecoin USDN, mô hình này tương tự như LUNA, nhưng waves lại không có các tài sản bảo chứng khác như BTC, DAI,…

Vào ngày 01/04, tài khoản 0xHamz đã đăng tải dòng tweet tố waves là mô hình ponzi kèm theo các bằng chứng cho lời nói của mình.

“WAVES là dự án ponzi lớn nhất thị trường crypto. Họ đã tạo sốt giá ảo bằng việc vay USDC ở mức là 35%, sau đó mua lại token WAVES để giúp tăng vốn hoá thị trường, và duy trì ổn định mô hình này.

“Phía WAVES đã vay USDC và USDT từ USDN được thế chấp. WAVES sau đó gửi USDT, USDC lên Binance để mua WAVES. Lượng WAVES này được thế chấp để mint thêm USDN, và USDN sẽ được dùng để vay USDC – USDT. Vòng lặp cứ thế tiếp tục!”

Giá waves token tăng bất thường

Bất chấp sự điều chỉnh của cả thị trường thì waves token là đồng tiền hiếm hoi có sự tặng trưởng mạnh, khi xem lại giữ liệu thị trường chúng ta có thể thấy giá waves token tăng từ 10$ lên tới 50% ( gấp 5lần) chỉ trong tháng 3/2022.

***Đây là một sự tăng giá bất thường nếu chúng ta xét về công nghệ, tài chính và hệ sinh thái waves cũng không hề có sự khác biệt nào nổi bật.

Narrative của wave được ví như là Ethereum phiên bản Nga, giữa thông tin xung đột giữa Nga-Ukraina làm cho cho người Nga bị hạn chế giao dịch trên toàn cầu, chính việc này có thể là chất xúc tác làm cho người Nga mua đồng waves để chuyển đổi qua USDN nhằm tránh cách lệnh trường phạt. Điều này có thể là yếu tố làm cho đồng waves tăng giá.

Marketcap USDN tăng mạnh

Việc giá đồng waves tăng cũng đã kéo theo Marketcap USDN tăng mạnh, vì waves là tài sản duy nhất để bảo chứng để có thể mint ra USDN.

Người dùng có thể staking waves để nhận được USDN với mức lãi suất lên tới 14% trên 2 nền thảng Wave Exchange và Vires Finace. Ngoài ra staking USDN với mức lãi xuất lên tới 21% cũng là một mức lãi suất khá cao so với thị trường trung hiện nay. Điều này đã thúc đẩy nhiều người tin tưởng vào mô hình này và nhu cầu sở hữu thêm waves tăng làm cho giá waves tăng lên so với nhu cầu.

*** Nhưng đây liệu có phải là mô hình bền vững? Với mức Yield cao như vậy thì họ lấy nguồn doanh thu từ đâu để bù đắp? Và hơn nữa USDN quá bị phụ thuộc vào giá của waves.

Bơm giá waves để phát hành USDN?

Vì waves là tài sản bảo chứng duy nhất để mint ra USDN, Giá waves càng cao thì mức lãi suất được hưởng từ USDN sẽ càng tăng. Điều này hấp dẫn nhà đầu tư vì họ càng mua waves nhiều để mint ra USDN và stake thì họ càng nhận được mức lãi suất cao hơn.

Chúng ta có thể nhìn thấy sự khác biệt rõ rệt ở bảng so sánh bên dưới. khi giá waves ở 15$ thì mức Yeild là 3,4%. Nhưng khi giá waves tăng lên 55$ thì mức Yeild là 13%.

***Ngược lại nếu giá waves giảm thì APY cũng sẽ bị giảm theo không còn hấp dẫn nhà đầu tư nữa, khi họ bán waves ra thì giá sẽ tiếp tục giảm kéo theo sự sụp đổ của USDN vì tài sản bảo chứng bị mất giá.

Vay USDC/USDT với mức APR cực cao

Trên nền tảng Vires Finace của waves có mức APY từ việc vay và cho vay USDC/USDT cực kỳ cao lên tới hơn 30%. Đây là mức vay cao hơn rất nhiều trong các nền tảng cho vay uy tín hiện nay. Với APY ở mức cao như vậy chắc hẳn sẽ thu hút được nhà đầu tư bỏ USDC/USDT để cho nền tảng vay.

***Vấn đề: Khi mức APY quá cao thì nguồn tiền, thu nhập từ đâu để trả cho khoản phí đó? có phải từ nhà đầu tư đi vay? Chắc hẳn sẽ không ai dại gì mà lại đi vay tiền với mức lãi suất lên tới hơn 30% cả và số lượng người cần vay tiền chắc chắn cũng sẽ ít hơn rất nhiều so với số lượng người cho vay. ==> Mọi người có thể nhận ra vấn đề ở mô hình này rùi đó!

Ngoài ra USDN cũng có tỷ lệ APY rất cao điều này cũng hút các nhà đầu tư mua thêm waves để mint ra USDN và đem vào cho vay kiếm tỷ lệ APY cao.

Tại sao lại cần hút các stablecoin?

Việc các nền tảng thu hút stablecoin điều có các mục đích khác nhau phục vụ cho hệ sinh thái của mình. Chúng ta có thể nhận ra một số mục đích như: Việc họ sử dụng nguồn vốn đó để dành cho các khoản đầu tư, tạo tính thanh khoản cho nền tảng, thu hút thêm người dùng,….

Nhưng việc trả APY quá cao khiến cho mô hình này không có tính bền vững nếu họ không có các khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận đủ lớn để gồng gánh số lãi trả cho người dùng. Và khi mô hình này không thể chịu được nó sẽ gây ra sự sụp đổ cục bộ.

***Đối với Vires Finace có một nghi vấn đặt ra khi họ vay các Stablecoin với mức APY cao như vậy nhằm thu hút dòng tiền, tiếp theo họ sẽ gửi các Stablecoin đó qua các sàn giao dịch để mua waves nhằm đẩy giá và TVL của waves, sau đó họ tiếp tục có thể in ra thêm USDN để trả cho người dùng. Bạn sẽ thấy nó giống với vô hình ponzi khi mà người vào sau sẽ dùng tiền tạo ra tiền và trả cho người trước.

Tổng kết

Trên đây là bài viết các thông tin và nhận định cá nhân về việc waves có phải ponzi không. Mọi người có thể tham khảo và đưa ra nhận định riêng của mình.

Những mô hình để tạo ra stablecoin đang gây ra nhiều tranh cãi trong cộng đồng. Mọi người có thể nhận thấy khi thị trường giảm rất nhiều vấn đề đã lộ ra ở mô hình này.