Tổng quan 

Cùng với sự trưởng thành của DeFi, các giao dịch phi tập trung trở nên quen thuộc, chúng ta có thể dễ dàng trao đổi thông qua các sàn DEX như Uniswap, 1inch, Pancake… Vậy nếu bạn muốn tham gia thị trường phái sinh thì sao? anh em Long/Short chắc cũng quen thuộc với các sản phẩm phái sinh trên các sàn CEX như Binance, Coinbase, Huobi…

Nhưng sau sự cố sàn FTX bị bank run sau khi rò rỉ thông tin FTX sử dụng tiền người dùng cho quỹ Alameda gây thiệt hại ~10 tỷ USD. Chỉ trong 5 ngày đế chế SAM-FTX đã sụp đổ hoàn toàn, gây thiệt hại nặng nề cho nhiều tổ chức và cá nhân. Chắc hẳn anh em Long/Short muốn tìm một sàn phái sinh phi tập trung? 

Hôm nay mình sẽ giới thiệu dYdX một sàn phái sinh phi tập trung với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng tỷ USD. Vậy dYdX có gì đặc biệt? chúng ta cùng tìm hiểu dự án dYdX nhé.

dYdX là gì?

dYdX là một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng trên mạng Ethereum và tận dụng lớp 2 để tăng khả năng mở rộng và giảm phí gas. dYdX cung cấp các công cụ tài chính quan trọng cho người dùng như hợp đồng vĩnh viễn (perpetuals), giao dịch ký quỹ (margin) và giao ngay (spot), cũng như lending/borrowing.

dYdX trang bị cho các nhà giao dịch sổ đặt hàng ngoài chuỗi (off-chain) với khả năng thanh toán trên chuỗi (on-chain)và cho phép họ bán khống token, tăng mức độ tiếp xúc bằng cách mua với đòn bẩy hoặc kiếm lãi từ các token đã ký gửi để di chuyển nhanh chóng.

Những tính năng vượt trội của dYdX

Nhờ sử dụng dịch vụ lớp 2 StarkEx của StarkWare mà dYdX vẫn có thể thừa hưởng bảo mật từ Ethereum vừa giảm chi phí giao dịch và tăng khả năng mở rộng. Một số tính năng nổi trội của dYdX như:

• Phí thấp, không tốn phí gas: Khi bạn gửi tiền vào Lớp 2, bạn sẽ không còn phải trả phí cho những người validator cho mỗi giao dịch.
• Nhanh như chớp: Các giao dịch được thực hiện ngay lập tức và được xác nhận trên chuỗi khối trong vòng vài giờ.
• An toàn & riêng tư: Giải pháp Lớp 2 của StarkWare tăng cường tính bảo mật và quyền riêng tư thông qua các bản zk rollup.
• Rút tiền nhanh: Không giống như giải pháp layer 2 optimistic, bạn có thể rút tiền ngay khi xác minh bằng chứng và dữ liệu khả dụng mà không cần phải đợi.
• Thân thiện với thiết bị di động: dYdX đã thiết kế lại sàn giao dịch của họ từ đầu, vì vậy bạn có thể sử dụng nó từ bất kỳ thiết bị nào.
• Cross-margining: Cho phép truy cập đòn bẩy trên các vị trí ở nhiều thị trường từ một tài khoản.

Đội ngũ phát triển

dYdX được dẫn dắt bởi founder – Antonio, người từng làm kỹ sư phần mềm tại Coinbase, Uber và MongoDB. Princeton CS ‘15.

Công nghệ

Giao thức phái sinh phi tập trung dYdX được xây dựng trên lớp 2 của Ethereum dựa trên dịch vụ StarkEx của Starkware. Sàn giao dịch hiện đang sử dụng một sổ đặt hàng tập trung, nhưng vẫn không bị giam giữ tài sản của người dùng (non-custodial) và giải quyết các giao dịch và thanh lý một cách không tin cậy (trustless).

Các giao dịch được giải quyết trong một hệ thống L2, hệ thống này xuất bản bằng chứng ZK (không có kiến thức) định kỳ cho một hợp đồng thông minh Ethereum để chứng minh rằng các chuyển đổi trạng thái trong L2 là hợp lệ. Tiền phải được gửi vào hợp đồng thông minh Ethereum trước khi chúng có thể được sử dụng để giao dịch trên dYdX.

Bằng cách giải quyết các giao dịch trên L2, sàn giao dịch có thể cung cấp thông lượng giao dịch cao hơn nhiều và quy mô đơn đặt hàng tối thiểu thấp hơn, so với các hệ thống giải quyết giao dịch trực tiếp trên L1. Các trung tâm dữ liệu được đặt tại khu vực AWS AP-NORTHEAST-1 (Tokyo).

Sản phẩm

Với dYdX, người dùng có thể trải nghiệm trên cả máy tính và di động một cách tiện lợi mà không phải lo tới phí giao dịch. Hiện nay dYdX chỉ tập trung cho sản phẩm phái sinh. dYdX đang là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung lớn nhất với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới $500M-$1B. Ngoài ra dYdX cũng có phát hành bộ NFT Hedgie.

Roadmap

dYdX v4 được phát triển dưới dạng một chain độc lập dựa trên SDK Cosmos. dYdX V4 sẽ có tính năng hoàn toàn phi tập trung, ngoài chuỗi (off-chain), sổ đặt hàng và công cụ khớp lệnh có khả năng mở rộng theo các đơn đặt hàng có thông lượng lớn hơn bất kỳ chuỗi khối nào có thể hỗ trợ. 

We’re excited to announce that dYdX V4 will be developed as a standalone Cosmos-based blockchain! 🔗🎉https://t.co/zQzZMIpzWO

— dYdX (@dYdX) June 22, 2022

Tài chính 

dYdX nằm trong top những dự án có doanh thu lớn nhất thị trường, thời điểm cuối 2021 doanh thu dYdX đạt ~2-6 triệu USD trên ngày. Thời điểm hiện tại, đang downtrend nhưng dYdX cũng có doanh thu ~100-200k USD/ngày.

Backer

dYdX đã huy động được tổng cộng 87 triệu  USD từ các tổ chức lớn như a16z, Paradigm, Dragonfly Capital, StarkWare, Polychain, Hashed…

Tokenomics

Tổng cộng 1 tỷ token $dYdX ban đầu đã được đúc và phân bổ cho các nhóm trong 5 năm đầu tiên kể từ ngày 3 tháng 8 năm 2021, cụ thể như sau:

50,00% phần thưởng cộng đồng:

• 25,00% cho người dùng giao dịch trên Giao thức lớp 2 dYdX dựa trên sự kết hợp giữa phí đã trả (Phần thưởng giao dịch của người dùng)
• 7,50% cho những người dùng trước đây hoàn thành các mốc giao dịch nhất định trên Giao thức lớp 2 dYdX (Phần thưởng hồi tố)
• 7,50% cho các nhà cung cấp thanh khoản dựa trên công thức thưởng cho sự kết hợp của thời gian hoạt động, độ sâu hai bên, chênh lệch giá thầu – yêu cầu và số lượng thị trường được hỗ trợ (Phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản)
• 5,00% cho Kho bạc cộng đồng
• 2,50% cho người dùng đặt cược USDC vào nhóm đặt cược thanh khoản (Mô-đun thanh khoản)
• 2,50% cho người dùng đặt cược dYdX vào nhóm đặt cược an toàn (Mô-đun an toàn)

27,73% cho các investor trong quá khứ

15,27% cho người sáng lập, nhân viên, cố vấn và chuyên gia tư vấn của dYdX Trading hoặc Quỹ

7,00% cho nhân viên và chuyên gia tư vấn tương lai của dYdX Trading hoặc dYdX Foundation

Khoản phân bổ được mở khóa trong khoảng thời gian 5 năm với lần mở khóa lớn đầu tiên sẽ sớm diễn ra vào tháng 1 năm 2023. Do khoản phân bổ lớn cho nhân viên, nhà đầu tư và người sáng lập nên lần mở khóa sắp tới này có thể khá quan trọng.

Kể từ năm thứ 6, lạm phát vĩnh viễn của token dYdX tối đa 2%/năm và phải được ban hành thông qua một đề xuất quản trị.

Đối thủ cạnh tranh

Đối thủ cạnh tranh trực tiếp của dYdX là một số sàn phái sinh phi tập trung khác như GMX, Perpetual Protocol.

Cộng đồng

Twitter: https://twitter.com/dYdX

Discord: https://t.co/Gc2Vi8Srpb

GitHub: https://github.com/dydxprotocol

Coingecko: https://www.coingecko.com/en/coins/dydx

Kết luận

dYdX là sàn phái sinh phí tập trung thu hút được lượng lớn người dùng và khối lượng giao dịch vượt trội so với đối thủ cạnh tranh, dYdX là dApps có doanh thu lớn thứ 3 thị trường, chỉ sau Opensea và LooksRare. dYdX đang triển khai một chain riêng trên Cosmos để hướng tới việc phi tập trung thực sự.