Tổng quan

Tiền mã hóa có một số lợi thế như: không yêu cầu sự tin tưởng vào một tổ chức trung gian để gửi thanh toán, cho phép chúng được sử dụng bởi bất kỳ ai trên hành tinh. Tuy nhiên, nhược điểm lớn của chúng là giá tiền mã hóa rất dễ bay hơi và dao động dữ dội. Điều này khiến người bình thường khó sử dụng chúng.

Nói chung, các cá nhân muốn biết số tiền của họ sẽ đáng giá bao nhiêu trong thời gian dài và đó là lý do tại sao stablecoin tồn tại.

Các loại stablecoin trên thị trường hiện nay

Stablecoin được phân thành 2 loại chính:

• Loại được hỗ trợ (backed) bằng tài sản dự trữ (chẳng hạn như tiền tệ fiat, trái phiếu, thương phiếu hoặc thậm chí là các mã token tiền mã hóa khác)
• Loại thuật toán hoặc “phi tập trung”. Các stablecoin thuật toán không có dự trữ. Thay vào đó, giá trị của chúng được duy trì thông qua một hệ thống phức tạp liên quan đến việc trao đổi các tài sản tự do thả nổi để quản lý nguồn cung.

*** Tìm hiểu thêm về các loại stablecoin -> Xem tại đây

Hệ Polkadot / Kusama có những stablecoin nào?

USDT (Tether)

Tether (USDT), stablecoin được peg bằng đô la và lớn nhất thị trường với giá trị hơn 80 tỷ đô la, đang xuất hiện trên Kusama. Kusama luôn là nền tảng áp dụng các thay đổi giao thức quan trọng và các đổi mới khác trước khi chúng được triển khai trong môi trường Polkadot.

USDT có một “thẻ tài sản” cho phép các Relay Chain vận hành quy tắc của Polkadot và Kusama, xác định các mã token với các loại tiền mã hóa gốc của chúng (DOT và KSM). Kết quả là, stablecoin sẽ thúc đẩy các giao dịch trên Statemine của Kusama , được yêu cầu để triển khai tài sản và giữ số dư của các mã token có thể thay thế và không thể thay thế khác nhau.

*** Tìm hiểu thêm về USDT -> Xem tại đây

aUSD

aUSD được thiết kế bởi Acala, khi team xác định một yêu cầu chung giữa tất cả các parachain và DApp trong tương lai được xây dựng trên Polkadot và Kusama. Đó là một stablecoin phi tập trung.

Stablecoin này được đặt tên là aUSD và trở thành stablecoin phi tập trung mặc định trong hệ sinh thái Polkadot, cho phép tạo ra tiền tệ ổn định bằng cách sử dụng một rổ tài sản dự trữ thế chấp. Sau sự phát triển của cơ chế aUSD, Acala bắt đầu xây dựng một blockchain dành riêng cho ứng dụng để hỗ trợ và quảng bá aUSD, cũng như cho phép một hệ sinh thái DeFi ổn định với aUSD làm cốt lõi. Hệ sinh thái này có các DApp được thiết kế để hỗ trợ và quản lý stablecoin, chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung Acala Swap và giao thức ‘Homa’ để staking thanh khoản DOT.

Giao thức stablecoin do Acala phát triển lần đầu tiên được giới thiệu trên 2 mạng (cả 2 đều sử dụng cùng một giao thức), nhưng có cấu trúc quản trị và ký hiệu mã token riêng biệt: aUSD và kUSD. Sau đó, kUSD đã chính thức được nâng cấp thành aUSD, hợp nhất 2 stablecoin thành một.

*** Tìm hiểu thêm về aUSD -> Xem tại đây

XOR SynThetic (XST) là stablecoin thuật toán của hệ sinh thái SORA được giới thiệu lần đầu tiên vào năm 2018 và dựa trên các nguyên tắc đồng USD được bù đắp của Irving Fisher. Nó được hỗ trợ bởi XOR (mã token tiện ích & quản trị được sử dụng trên mạng SORA để tính phí giao dịch) và được liên kết với một chỉ mục, do quản trị cộng đồng tạo ra. XOR có thể được đúc hoặc hủy bỏ để giá trị của chỉ mục được chốt để luôn đảm bảo. Chỉ mục được triển khai đầu tiên được kết nối với giá trị của DAI và được gọi là XSTUSD.

Các loại stablecoin khác

BAI là stablecoin bản địa của thị trường tiền tệ phi tập trung AstridDAO. Nó được hỗ trợ hoàn toàn và cố định với đô la Mỹ. Thay vì lãi suất thay đổi, một khoản phí tối thiểu được yêu cầu một lần để vay BAI đối với các tài sản tiền mã hóa khác nhau.

FRAX đã trở thành stablecoin đầu tiên tích hợp tài sản thế chấp (chẳng hạn như DAI của MakerDAO ) với các nguyên tắc thiết kế stablecoin theo thuật toán để phát triển một loại tiền tệ trên chuỗi ổn định có thể mở rộng và không đáng tin cậy được neo tỷ lệ 1: 1 với đô la Mỹ. Khoảng 1,4 tỷ đô la FRAX đã được sản xuất cho đến nay.

madUSDT, madUSDC, madDAI đều được bridge từ hệ Ethereum đến Moonbeam Network thông qua Nomad. Chúng được ràng buộc 1-1 với phiên bản tương đương của chúng trên Ethereum, chẳng hạn như USDT, USDC hoặc DAI thông qua hoạt động đúc tiền thế chấp. Điều này cũng áp dụng cho các mã token “bất kỳ” (anyUSDC hoặc anyUSDT) được bắc cầu từ Ethereum đến Moonbeam thông qua Multichain (còn được gọi là AnySwap).

Để cho phép giao dịch với mức trượt giá thấp đối với stablecoin và nhiều loại tài sản giống nhau, StellaSwap – sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên Moonbeam, gần đây đã công bố triển khai nhà tạo lập thị trường tự động tài sản tương quan (AMM). Sự phân tán thanh khoản được giảm bớt với AMM ổn định bằng cách xây dựng các nhóm tài sản với nhiều biến thể của cùng một loại stablecoin. Hãy coi USDC như một minh họa: người dùng có thể giao dịch giữa các loại USDC khác nhau và tăng tính thanh khoản tổng thể bằng cách có bất kỳUSDC, madUSDC và celerUSDC (những mã token như vậy thường có thể được đổi sang USDС một cách dễ dàng) trong cùng một khu ổn định. Điều này tương đương với việc có ba nhóm hoặc bốn nhóm của cùng một tài sản. Ngoài việc giảm thiểu sự kém hiệu quả, việc có nhiều hơn hai tài sản trong một nhóm duy nhất sẽ tập trung tính thanh khoản vào các nhóm chính.

Kết luận

Hệ sinh thái nào cũng cần stablecoin để tồn tại và phát triển. Polkadot cũng không phải ngoại lệ trong xu thế đó. Trên đây GFS đã giới thiệu qua về các loại stablecoin để các bạn hình dung và theo dõi.