Tổng quan
Dữ liệu từ DeFi Llama cho thấy tổng giá trị khóa (TVL) trong tất cả các giao thức DeFi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 189.46 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 9 năm 2021. Khối lượng Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đang tăng vọt bắt đầu từ năm 2021. Các DEX đã vượt qua kỷ lục được thiết lập trước đó. Với sự phù hợp nhu cầu thị trường, sản phẩm rõ ràng, khối lượng tăng nhanh và tiềm năng thu nhập đáng kể, DEX – và đặc biệt là các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã nhanh chóng trở thành giao thức DeFi thành công nhất cho đến nay. Trong bài viết này GFS sẽ giới thiệu đến các bạn dự án nổi bật làm về mảng AMM đó là Sushiswap
SushiSwap ra đời nhằm mục đích đa dạng hóa thị trường AMM và cũng bổ sung các tính năng bổ sung chưa từng có trên Uniswap. Các sản phẩm của Sushi được định cấu hình theo cách cho phép toàn bộ nền tảng duy trì sự quản lý phi tập trung của những người nắm giữ mã thông báo SUSHI, đồng thời tiếp tục đổi mới trên nền tảng chung theo thiết kế.
SushiSwap là gì?
SushiSwap là một sàn giao dịch phi tập trung tạo thị trường tự động (AMM, DEX) trên nền tảng blockchain Ethereum. Ngoài DEX, SushiSwap liên quan đến một tập hợp các hợp đồng quản trị, hoạt động và phần thưởng giúp phát triển hệ sinh thái SushiSwap và việc sử dụng. Một công cụ ngày càng phổ biến trong số những người dùng tiền mã hóa.
SushiSwap không còn đơn thuần là một AMM được fork từ Uniswap V2 mà đã trở thành một hệ thống vận hành theo mô hình đa dạng sản phẩm phục vụ nhiều đối tượng. Giải pháp mà SushiSwap mang lại chính là tối ưu hóa hiệu suất sử dụng nguồn vốn, đồng thời hạn chế một phần rủi ro trượt giá khi giao dịch. Các sản phẩm đều hướng đến việc tạo ra một nguồn thanh khoản dồi dào.
Nếu như Uniswap không có token native, không doanh thu, không có cơ chế reward cho người đóng góp thì SushiSwap lại sở hữu những điều trên. SushiSwap có token riêng của nó, mục đích riêng để điều hành hệ thống và chia lợi nhuận từ SushiSwap.
Công Nghệ
SushiSwap là một giao thức tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi mã thông báo trên Ethereum. Thông thường, các sàn giao dịch hoạt động bằng cách sử dụng sổ lệnh trong đó các nhà tạo lập thị trường đặt giá mà họ sẵn sàng mua và bán một tài sản. Sự khác biệt giữa các mức giá này là cách họ được trả tiền cho công việc này. SushiSwap loại bỏ hoàn toàn sổ lệnh và thay vào đó chọn yêu cầu các nhà tạo lập thị trường gửi tài sản vào một nhóm mà các nhà giao dịch sau đó có thể giao dịch chống lại. Giá được xác định theo thuật toán dựa trên tỷ trọng của hai tài sản đang được giao dịch.
- Cơ chế giá (Price mechanism): SushiSwap sử dụng cái được gọi là ông cụ tạo thị trường sản phẩm không đổi được thiết kế để luôn cung cấp tính thanh khoản bất kể quy mô đơn đặt hàng hoặc số tiền trong nhóm. Điều này đạt được bằng cách tăng giá một cách tiệm cận khi quy mô của lệnh mua tăng lên, dẫn đến khả năng trượt giá đáng kể đối với các đơn hàng lớn. Các nhóm giao dịch bao gồm hai mã thông báo, với sản phẩm giữa hai số tiền không đổi. Bất kỳ giao dịch nhất định nào đều tăng một khoản trong khi giảm khoản kia và giá thay đổi dựa trên tỷ lệ giữa hai khoản.
- Cung cấp thanh khoản (Providing liquidity): Khi các nhà cung cấp thanh khoản thêm vào một nhóm, họ sẽ nhận được các mã thông báo thanh khoản mới được đúc, cho phép họ tương ứng với tỷ lệ của họ trong tổng nhóm cũng như phí 0,25% được tạo ra cho mỗi giao dịch. Những người đặt cược SUSHI nhận 0,05% còn lại từ khoản phí 0,30% trên từng giao dịch. Mã thông báo thanh khoản không mang tính đầu cơ và chỉ cần theo dõi số tiền nợ của nhóm. Các nhà cung cấp thanh khoản cần cung cấp cả hai tài sản theo cùng tỷ lệ hiện có, nếu không, họ sẽ thay đổi tỷ lệ và do đó giá cả. Điều này sẽ dẫn đến việc mất tiền ngay lập tức vì sự thay đổi giá sẽ được các bot giao dịch phân xử. Ngay cả khi các nhà cung cấp cung cấp tỷ lệ chính xác của từng tài sản, sự thay đổi lớn về giá có thể dẫn đến mất tiền.
- Multi-chain Communication
SushiSwap hiện tại đang được triển khai trên chuỗi chính Ethereum và nhiều chain khác.
SushiSwap đã triển khai nền tảng trao đổi cốt lõi của mình trên Moonbase Alpha TestNet, mà bạn có thể truy cập tại đây . Trong giao diện này, bạn có thể làm như sau:
- Tạo nhóm cặp bằng cách sử dụng hai mã thông báo ERC-20 (hoặc mã thông báo tiện ích TestNet DEV)
- Thêm thanh khoản vào một nhóm đã có sẵn
- Hoán đổi mã thông báo trên các nhóm đã tồn tại
- Xóa thanh khoản khỏi các nhóm mà bạn đã thêm thanh khoản vào
- Kiếm 0,25% phí cho tất cả các giao dịch tỷ lệ với phần của bạn trong nhóm thanh khoản
Ngoài ra, SushiSwap có kế hoạch tích hợp với THORChain, cho phép hoán đổi chuỗi chéo. Ý tưởng đằng sau nó là THORChain sẽ hỗ trợ đuôi ngắn của các loại tiền điện tử để trao đổi chuỗi chéo, trong khi SushiSwap sẽ hỗ trợ các tài sản long-tail trên Ethereum
Tài chính
Đang cập nhật…
Sản phẩm
Hệ sinh thái của SushiSwap cung cấp một số sản phẩm cốt lõi:
SushiSwap: Sàn giao dịch phi tập trung theo cơ chế AMM tương tự Uniswap.
Deriswap: Phối hợp với Yearn, SushiSwap có kế hoạch tung ra Deriswap, một nhóm thanh khoản duy nhất cho các giao dịch hoán đổi, quyền chọn, cho vay và hợp đồng tương lai.
Onsen : Chương trình incentives thanh khoản cho các dự án hợp tác với Sushi.
Bentobox: là các vault cung cấp khả năng yield farming của Sushi. Bất kỳ ai cũng có thể tạo một cặp tiền mã hóa, những người khác có thể vay hoặc cho vay. So với Aave hoặc Compound, điều này sẽ cô lập rủi ro cho các cặp cụ thể hơn là toàn bộ hệ thống. Nó cũng cho phép các nhà giao dịch xây dựng các chiến lược giao dịch ký quỹ xung quanh SushiSwap.
Kashi Lending & Leverage: Sản phẩm Lending (cho vay). Kashi là bộ sản phẩm đầu tiên của BentoBox, mô hình tương tự như các các nền tảng vay và cho vay, tuy nhiên điểm độc đáo của Kashi là cho phép vay và cho vay theo cặp (Isolated Lending Pair), các thành phần tham gia gồm có: người cho vay (Lenders), người đi vay (Borrowers) và nơi vay (BentoBox – Vault chứa các token của người cho vay)
Kashi Lending hiện cũng đã có trên một số Chain khác như BSC, Polygon, Fantom, Avalanche, Heco tương tự như trên Ethereum.
Miso: Nền tảng IDO Platform giúp các dự án mới gọi vốn. Nó sẽ bao gồm các tùy chọn và chức năng crowdsale nhằm mục đích giảm bớt các mã thông báo mới thông qua việc ra mắt của chúng và chuyển tính thanh khoản mới vào SushiSwap.
Mirin: Kết nối thanh khoản từ các sàn giao dịch tập trung (CEX). Mirin sẽ mang đến một số nâng cấp bao gồm các nhóm thanh khoản được nhượng quyền có thể tùy chỉnh (phí, phần thưởng, v.v.), theo đó các sàn giao dịch truyền thống có thể cung cấp cho người dùng tùy chọn trở thành nhà cung cấp thanh khoản thông qua SushiSwap trong cái được gọi là SubPools.
Trident: AMM thế hệ mới, bước phát triển tiếp theo của SushiSwap.
Shoyu: nền tảng NFT.
Lộ trình phát triển
Trong tháng 20/7/2021, Sushi vừa ra mắt kế hoạch nâng cấp AMM của mình lên thành Trident Pool. Dự kiến sẽ triển khai vào cuối tháng 9/2021.
Tương tự như chiếc đinh ba có “ba mũi nhọn”, Trident sẽ mang trong mình ba đặc điểm:
Tương thích với Bentobox.
Nhiều lựa chọn với 4 dạng Pool khác nhau:
- Constant Product Pool: Cấu trúc tương tự các AMM truyền thống với công thức x*y=k.
- Hybrid Pool: Người dùng có thể cho vào Pool đến tận 32 loại tài sản khác nhau, cách thức hoạt động giống Curve.
- Concentrated Liquidity Pool: Người dùng cung cấp thanh khoản có thể chọn khoảng giá để tập trung thanh khoản ở đó, tương tự Uniswap V3.
- Weigted Pool: Cho phép người dùng cung cấp tài sản không theo công thức x*y=k, hỗ trợ 8 tài sản tương tự Balancer.
Routing Engine mới là Tine, giúp người dùng có trải nghiệm tốt và giao dịch tiết kiệm hơn trên AMM bằng cách lọc ra các Pool phù hợp theo tiêu chí gas fee, tác động giá khi swap, đường cong lợi suất,… Tines sẽ chọn lọc những hướng tốt nhất để phân bổ vốn của người dùng, cũng như phương án giao dịch token có lợi nhất.
Ngoài những pool ở trên, Trident còn mong muốn hỗ trợ một loại pool nữa là “Franchise Pool” – được thiết kế để đáp ứng yêu cầu KYC của các sàn giao dịch và cho những nhà đầu tư tổ chức. Loại pool này được kỳ vọng sẽ giúp kết nối thanh khoản giữa các sàn giao dịch tập trung với những nền tảng phi tập trung như SushiSwap, mở ra cơ hội giao dịch mới cho người dùng.
Bên cạnh đó, Trident có dự định áp dụng cơ chế tính giá TWAP bằng hai lần chụp số dư (snapshot), cung cấp giải pháp oracle giá hoàn toàn phi tập trung cho tất cả tài sản.
Đối thủ cạnh tranh
Đang cập nhật…
Đối tác hiện tại
Đang cập nhật…
Tokenomics
SUSHI là mã thông báo quản trị gốc của SushiSwap. SUSHI ban đầu có nguồn cung vô hạn, nhưng một đề xuất sau đó đã giới hạn đề xuất giới hạn nguồn cung ở 250 triệu. Đề xuất đó đã được thông qua, giới hạn tổng số lượng SUSHI sẽ tồn tại. Ngày dự kiến đạt được giới hạn cứng là tháng 11 năm 2023
Tổng cung hiện tại: 192.789.255 SUSHI
Lượng cung đang lưu hành: 192.789.255 SUSHI. Theo dữ liệu từ Coingecko.
Token Sushiswap được phân bổ như sau:
- 100,000 block đầu tiên (khoảng 2 tuần): Tổng cộng $100M token được khai thác bằng cách Liquidity Mining ở một số Pool được chỉ định trên Uniswap.
- Sau đó 4M token/tuần cho Liquidity Mining cho các Pool trên SushiSwap.
- 10% số lượng Mining được sẽ được chuyển cho Team Dev.
SUSHI là native token trong SushiSwap được sử dụng với mục đích sau:
- Governance: SUSHI có thể được đặt cọc để đổi lại xSUSHI nhận được quyền biểu quyết cho những thay đổi hoặc nâng cấp trong giao thức.Người dùng rút SUSHI của họ khỏi SushiBar sẽ nhận lại SUSHI của họ cộng với bất kỳ khoản phí nào họ kiếm được trong thời gian họ nắm giữ xSUSHI.
- Revenue share: với SushiSwap, 0.25% của tất cả các khoản phí giao dịch trong pool sẽ được chuyển trực tiếp cho các Liquidity Provider, 0.05% sẽ được chuyển đổi cho người nắm giữ token Sushi. . 2/3 SUSHI kiếm được thông qua đặt cược trong các nhóm xSUSHI bị khóa thời gian trong 6 tháng.
- Token SUSHI còn được làm phần thưởng cho Liquidity Mining ở một số Pool.
Cộng đồng
Các kênh thông tin và cộng đồng hiện nay của SushiSwap:
Mua SUSHI ở đâu?
Tại thời điểm viết bài, token SUSHI đã được niêm yết trên các sàn phi tập trung DEX : Uniswap, Sushiswap, Bancor Network. Và trên nhiều sàn giao dịch tập trung (CEX) khác như: Coinbase ,Binance, Okex, Huobi, Gate.io, Kraken, Finances …
Kết luận
SushiSwap đã thực hiện một việc đáng kinh ngạc trong việc cải thiện khả năng tiếp cận và giúp các dự án mới ra mắt với các chương trình sáng tạo như Onsen. Với những cải tiến đột phá mới như lending Kashi, các vault BentoBox và launchpad MISO cùng multi-chain vision. Có thể thấy SushiSwap đang xây dựng một hệ sinh thái DeFi toàn diện với AMM, nền tảng giao dịch đòn bẩy & ký quỹ, bảng khởi chạy mã thông báo và nền tảng NFT. Tương lai của SushiSwap sẽ thật thú vị với các khả năng tiếp cận vào DeFi.
Trên đây là những thông tin chính về dự án SushiSwap, nếu thấy dự án tiềm năng và muốn trao đổi nhiều hơn thì hãy tham gia vào cộng đồng của GFS Blockchain cùng các thành viên khác nhé
Hy vọng bài phân tích tổng quan về SushiSwap và Token SUSHI này sẽ giúp mọi người có thêm góc nhìn mới để có thêm một lựa chọn để tìm hiểu cũng như đầu tư. Và đừng quên theo dõi các bài viết trên website của GFS Blockchain hàng ngày để cập nhật thêm thông tin về thị trường tiền mã hóa nhé!
