Tổng quan

Trong tuần vừa qua, giới đầu tư tiền mã hóa đều đứng ngồi không yên, nghe ngóng về sư thay đổi lãi suất của Fed (Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ). Bởi như chúng ta đều biết, việc tăng hoặc giảm lãi suất có ảnh hưởng to lớn như thế nào đến sự phát triển của thị trường tiền mã hóa.

Hãy cùng GFS Blockchain ngược về quá khứ để hiểu hơn “Tại sao lãi suất toàn cầu tăng lại gây ra sự sụp đổ tiền mã hóa” nhé.

Dữ liệu thông tin

Trong tuần, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã công bố tăng lãi suất 75 điểm cơ bản (0,75%) trong nỗ lực kiềm chế tỷ lệ lạm phát ngày càng gia tăng, trong đó chỉ số giá tiêu dùng ở Hoa Kỳ, thước đo được theo dõi rộng rãi nhất. lạm phát, tăng 8,6% so với năm ngoái vào tháng 5, đánh bại kỳ vọng giảm xuống 8,2% từ 8,3% trong tháng 4. Đây là mức tăng lớn nhất ở Mỹ kể từ năm 1994.

Bên cạnh Mỹ, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã khiến thị trường bất ngờ khi tăng tỷ giá chủ chốt thêm 50 điểm cơ bản. Cũng trong tuần, Ngân hàng Trung ương Anh đã tăng lãi suất, lần thứ năm liên tiếp tăng 25 điểm cơ bản.

Cuộc thảo luận về chính sách kinh tế vĩ mô và cách nó ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa đã là một điều ngạc nhiên đối với nhiều người vì họ skhông thể hiểu được tại sao những mức lãi suất này lại giảm xuống trên toàn bộ không gian tiền mã hóa.

Hiểu mối quan hệ giữa lãi suất, thanh khoản và tài sản rủi ro

Hiểu mối quan hệ giữa lãi suất, thanh khoản và tài sản rủi ro hoạt động như thế nào. Lãi suất thấp cho thấy khả năng tiếp cận tín dụng rẻ. Khi có khả năng tiếp cận tín dụng giá rẻ, sẽ có cơ hội để đầu tư rộng rãi vào hoạt động kinh doanh bằng nguồn tín dụng này, và do đó, sự thèm muốn đối với Tài sản rủi ro sẽ tăng lên. Tuy nhiên, khi điều này thay đổi và lãi suất tăng, chi phí tài trợ cho các khoản vay trở nên đắt hơn, và do đó thúc đẩy các doanh nghiệp, Quỹ phòng hộ và các đơn vị khác giảm mức tín dụng của họ. Trong một tình huống như thế này, những nỗ lực được coi là rủi ro hơn sẽ được tránh để các thực thể có thể giảm mức độ rủi ro của họ.

Trong trường hợp này, tiền mã hóa vẫn được coi là nằm ngoài đường cong rủi ro hơn so với các loại tài sản truyền thống khác và trong khi các loại khác đã bị sụt giảm đáng kể, Crypto cũng không là ngoại lệ.

Fed có thể phải tăng lãi suất cao hơn nữa để chống lại lạm phát cao dai dẳng? 

Kể từ đầu năm 2022, tài sản kỹ thuật số đã trải qua sự biến động đáng kể khi các nhà đầu tư cân nhắc về lãi suất tăng và giá năng lượng tăng nhanh. Nhưng thời gian còn lại của năm sẽ như thế nào, với nhiều đợt tăng lãi suất và khả năng Fed có thể phải tăng lãi suất cao hơn nữa để chống lại lạm phát cao dai dẳng? Ít tiền trôi nổi trên thị trường tài chính là điều tiêu cực ròng đối với các khoản đầu tư nói chung và nó có khả năng có ảnh hưởng tiêu cực đến giá tài sản kỹ thuật số khi các nhà đầu tư tập trung vào việc bảo toàn vốn và tài sản cốt lõi.

Việc rút thanh khoản có ảnh hưởng đến khối lượng tiền mã hóa – và những nơi khác – vì nó làm giảm lượng vốn có sẵn để đầu tư. Ngoài ra, tỷ giá cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc đầu tư vào các tài sản không sinh lợi như Bitcoin. Những người mua Bitcoin và các altcoin khác bằng đòn bẩy có thể bị ảnh hưởng nặng nề hơn: tỷ lệ đi vay tăng cao sẽ thay đổi kịch bản phần thưởng rủi ro của các giao dịch như vậy, giảm lợi nhuận tiềm năng của bạn khi chi phí của bạn tăng lên.

Các thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một đợt tăng trưởng chưa từng có từ tháng 1 năm 2020 với tổng vốn hóa thị trường là 259 tỷ đô la và đạt đỉnh là 2,535 tỷ đô la vào tháng 5 năm 2021 trước khi có đợt thử nghiệm đầu tiên giảm xuống còn 1,17 nghìn tỷ đô la trong cùng tháng đó và sau đó mang lại mức cao nhất mọi thời đại tiếp theo là 3 nghìn tỷ đô la vào tháng 11 năm 2021.

Trong giai đoạn này, lãi suất của Hoa Kỳ vẫn trì trệ và Tài chính Phi tập trung đi đầu với lợi suất không thể tưởng tượng được, từ 100% trở lên và lên tới 1.000.000% + đối với các tài sản kỹ thuật số dễ bay hơi khác nhau và đồng tiền ổn định, có vẻ như lựa chọn tránh rủi ro hơn vẫn cung cấp tỷ lệ cao tới 20% (RIP $ UST).

Để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, thị trường tiền mã hóa có rất nhiều người mới tham gia và các đồng tiền đã đạt bội số gấp đôi mức tối thiểu và mức tối đa không thể tưởng tượng được. Năm 2020 là năm của cỗ máy in tiền liên bang và điều đó tràn sang năm 2021, với các văn phòng bị đóng cửa và công việc từ xa trở thành thứ tự trong ngày. Chính phủ Hoa Kỳ đã in nhiều đô la nhất mà họ tồn tại trong những ngày khóa cửa chính để giảm bớt hoàn cảnh của người dân khi các doanh nghiệp đóng cửa nhưng người dân cần ăn. Điều buồn cười với kinh tế học là nó tồn tại có lý do, trường hợp lâu đời của việc quá nhiều tiền theo đuổi quá ít hàng hóa đã dẫn đến lạm phát hiện đang bao vây nước Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường lạm phát đã tăng lên 15,60% (so với cùng kỳ năm ngoái) vào tháng 1 năm 2022.

Dự trữ liên bang trong nỗ lực kiềm chế lạm phát đã liên tục tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản và gần đây nhất là 75 điểm cơ bản – mức tăng lớn nhất kể từ năm 1994 – và Chủ tịch Jerome Powell đã báo hiệu một động thái lớn khác vào tháng 7, tăng cường một cuộc chiến để kiềm chế lạm phát tràn lan. Đây là một nỗ lực nhằm khuyến khích mọi người theo đuổi các lựa chọn lợi nhuận an toàn hơn; không có gì an toàn hơn chính phủ Hoa Kỳ. Nó có hoạt động không? Rõ ràng là không nhưng tỷ lệ tăng cao hơn và máy in tiền đã chậm lại một cách hiệu quả.

Đối với thị trường tiền mã hóa, đây là một vấn đề kép, mọi người không đủ khả năng mua các tiện ích và hàng hóa cơ bản như điện và thực phẩm. Quyết định hợp lý tiếp theo là bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào đã được sở hữu trước đó để theo đuổi lợi nhuận an toàn hơn và/hoặc để duy trì sự tồn tại. Vì vậy, đối với những người có lợi nhuận bằng nhiều X, họ đã thu lợi nhuận và theo đuổi các khoản đầu tư an toàn hơn. Những người không vì lợi nhuận vẫn cần tiền để theo kịp với chi phí hàng hóa và dịch vụ ngày càng tăng nhanh chóng và sẽ thanh lý bất kỳ tài sản nào họ có để giữ tiền mặt cứng ”.

Kết luận

Việc lãi suất tăng dẫn đến sự giảm sút nghiêm trọng của thị trường tiền mã hóa nói riêng và thị trường tài chính toàn cầu nói chung. Liệu chúng ta có hy vọng nào cho tương lai rực rỡ phía trước hay tài sản của chúng ta sẽ tiệm cận về 0? Cơ hội thường nằm trong những giai đoạn khó khăn, hỗn loạn nhất, và cho những ai biết nắm bắt nhất. Hãy tìm hiểu, gạn lọc thông tin để tìm kiếm những dự án đầu tư chất lượng nhé.