Tokenomic Series #18: Giải mã Tokenomic dự án Kine Protocol (KINE)

Tổng quan

Kine Protocol là một giao thức phi tập trung thiết lập các nhóm thanh khoản có mục đích chung được hỗ trợ bởi danh mục tài sản kỹ thuật số tùy chỉnh. Về cốt lõi, Kine Protocol là một hệ thống cho vay có thế chấp. Trong khi tài sản thế chấp là tài sản ERC-20 chung, tài sản cho vay là một mã thông báo có mục đích đặc biệt đại diện cho cổ phần trong nhóm thanh khoản.

Kine Protocol (KINE) là một sàn DEX với staking on-chain, giao dịch phái sinh không phí gas, hạn chế trượt giá. Kine Protocol thiết lập liquidity pools (nhóm thanh khoản) có chung mục đích được hỗ trợ bởi danh mục các tài sản số có thể tùy chỉnh. Liquidity pool cho phép các traders mở hoặc đóng vị thế phái sinh (derivatives) theo nguồn cung cấp giá tin cậy. Kine dỡ bỏ hạn chế các giao thức giao dịch peer-to-pool (peer-to-contract) hiện có bằng cách mở rộng không gian tài sản ký quỹ cho bất kỳ tài sản trên Ethereum và cho phép bên thứ ba thanh lý tài sản.

Các tính năng của Kine Protocol

Trade trên Kine Exchang: giao dịch giữa các cặp tài sản mà Kine hỗ trợ.
Farm: tương tự với tính năng của Yield Farming (canh tác năng suất).
Staking: người dùng đặt cọc KINE để nhận phần thưởng, ngoài ra người dùng cũng có thể dùng tài sản đặt cọc làm tài sản thế chấp để vay KINE và giao dịch trên Kine Exchang.

*** Tìm hiểu thêm về dự án tại đây

Token use case

KINE là mã thông báo giao thức gốc của Kine Protocol. KINE là mã thông báo tiện ích được thiết kế để hỗ trợ quản trị cộng đồng và khuyến khích vòng kết nối mạo hiểm của hệ sinh thái Kine.

Governance: Khi đã phát triển vững chắc, Kine sẽ dần chuyển đổi sang quản trị cộng đồng, cho phép cộng đồng quyết định tương lai của giao thức. Chủ sở hữu token KINE có thể staking KINE của họ để bỏ phiếu hoặc đề xuất các ý tưởng mới để cải thiện Kine Protocol.
Staking & Farming: KINE được chấp nhận như một tài sản stake của các liquidity pools, những người staking KINE sẽ nhận được một cổ phần riêng của phí pools, ngoài ra còn nhận doanh thu phí giao dịch từ Kine và có quyền biểu quyết hơn cho việc quản trị.
Rewards: trả phần thưởng khi người dùng tham gia Staking và Farming
Phí giao dịch: Mỗi lệnh được thực hiện tại sàn giao dịch Kine sẽ được tính phí giao dịch theo tỷ lệ phần trăm cố định, từ 0,1% – 0,8% -> Theo tài sản giao dịch.

Token key metrics

Tên Token: Kine Protocol
Mã Token: KINE
Mạng lưới: ERC-20
Tổng nguồn cung: 100,000,000 KINE
Lưu hành hiện tại: 20,211,925 KINE
Vốn hoá hiện tại: $3,470,869
Vốn hoá theo tổng cung: $17,172,384
TVL: $8,059,944
Public Sale (IDO): $4
ATH: $6.6 -> Lợi nhuận tăng hơn 1.5 so với vòng IDO.

Token allocation

Seed Round (vòng hạt giống): 13.000.000 (13%)
Private-sale Round (vòng bán riêng): 12.000.000 (12%)
Liquidity Partnership (quan hệ đối tác thanh khoản): 10.000.000 (10%)
Public Offering (vòng bán IDO): 5.000.000 (5%)
Ecosystem Grant (trợ cấp cho hệ sinh thái): 40.000.000 (40%)
Team and Advisors (đội ngũ và cố vấn): 20.000.000 (20%)

Theo đánh giá cá nhân việc phân bổ token của Kine cũng tương đối hợp lý khi Đội ngũ phát triển chỉ nắm chưa đến 20% tổng cung. Tuy nhiên thời gian trả token tương đối ngắn, thời gian khoá tối đa chỉ 18 tháng sau vòng bán IDO. Điều này sẽ đặt 1 dấu chấm hỏi cho sự cam kết gắn bó và phát triển lâu dài của đội ngũ đối với dự án.

% phân bổ đủ để tạo động lực cho Team phát triển và hỗ trợ dự án.
Nếu % phân bổ ít quá sẽ không tạo được động lực cho Team phát triển vì sẽ không mang lại nhiều quyền lợi cho Team sau khi dự án thành công.

=> Thường việc phân bổ từ 15% – 20% cho Team là hợp lý, cộng với thời gian trả từ 4 -6 năm để đội ngũ cam kết đi lâu dài cùng dự án.

Việc phân bổ cho các nhà đầu tư qua vòng Public, Private, Seed cộng lại đã chiếm 30% tổng cung của dự án và thời gian khoá quá ngắn, thời gian tối đa chỉ 12 tháng.

% phân bổ quá nhiều điều này tạo áp lực về giá KINE sau khi đã list sàn.
Tạo áp lực cho cộng đồng muốn đồng hành phát triển cùng dự án (các nhà đầu trước nắm quá nhiều KINE)
Thời gian khoá ngắn tạo áp lực lên giá KINE (áp lực xả từ các nhà đầu tư mua trước)

=> Thường việc phân bổ cho các nhà đầu tư trước qua các vòng không nên chiếm quá nhiều từ 15% – 20% là hợp lý, cộng với thời gian trả từ 3 năm trở lên hoặc kéo dài từ 4 – 6 năm đối với vòng Seed và Private là hợp lý.

*** Tham khảo thêm các bài viết về phân bổ tokenomic tại đây

Locked Token Distribution

Public Offering: vòng IDO bán qua hình thức nhóm khởi động thanh khoản trên sàn Balancer (LBP) vào tháng 3/2021, giá $4/KINE. Mã thông báo được mở khoá hoàn toàn sau khi mua.
Team and Advisors: 25% được mở khóa 6 tháng sau IDO, 75% còn lại được cấp tuyến tính trong 18 tháng tới.
Seed Round: giá bán $0.2/KINE. 10% để được mở khóa ngay sau IDO, 60% sẽ được phân bổ tuyến tính trong 12 tháng tới, 30% còn lại sẽ được trả trong năm thứ hai.
Private-sale Round: giá bán $0.5 – $1/KINE (giá trung bình 0.36/KINE). 25% được mở khóa ngay sau IDO, 75% sẽ được phân bổ tuyến tính trong 12 tháng tới.
Liquidity Partnership: 25% để được mở khóa trước sau khi TGE (list sàn) phần còn lại sẽ được mở khóa hàng tháng trong 12 tháng tiếp theo.
Ecosystem Grant: Mã thông báo được phát hành trong khoảng thời gian không ít hơn 48 tháng.

Đầu tiên là giá bán qua các vòng: Giá bán giữa vòng Public sale là $4/KINE so với vòng Seed ($0.2/KINE) chênh lệch quá lớn -> Giá vòng Seed tăng hơn 20 lần so với vòng Public. Cũng tương tư như vậy giá vòng Private ($0.36/KINE) -> Tăng hơn 10 lần so với vòng Public.

=> Giá bán hợp lý nhất qua các vòng nên tăng từ 3 -5 lần thì sẽ bớt tạo áp lực hơn cho cộng đồng ủng hộ dự án cũng như giá của KINE sau khi list sàn.

Về thời gian phân bổ:

Theo đánh giá cá nhân thời gian mở khoá token của Kine Protocol quá ngắn (18 tháng sau vòng Public) -> Nếu thời gian kéo dài hơn tầm 4 – 6 năm thì sẽ tốt hơn.

Thời gian phân bổ ngắn cũng sẽ đặt ra câu hỏi là đội ngũ phát triển có cam kết đồng hành và phát triển dự án trong khảng thời gian dài hay không-> Cam kết đây là 1 dự án minh bạch và phát triển thật sẽ tạo niềm tin hơn cho người dùng và nhà đầu tư tin tưởng đi lâu dài cùng dự án (không như nhiều dự án chỉ vẽ ra để kiếm lợi nhuận từ cộng đồng sau đó không phát triển hoặc bỏ luôn dự án sau khi đã đạt được mục đích).
Nếu thời gian phân bổ quá dài sẽ làm cho tâm lý nhà đầu tư cũng như cộng đồng khi phân bổ vốn vào sẽ phải tìm hiểu thật kỹ và tin tưởng vào sự thành công của dự án. Vì vốn đầu tư sẽ bị giữ lại trong 1 thời gian dài tuy nhiên sự phát triển bền vững và khả năng tăng trưởng của dự án trong thời gian % phân bổ bị khoá có còn được lợi nhuận như những năm đầu không, khi mà thị trường Crypto ngày càng phát triển mạnh, đặc biết là về mảng công nghệ thì sự cạnh tranh phát triển sẽ tính bằng ngày chứ không bằng năm như thị trường truyền thống. Vì vậy mỗi ngày sẽ có nhiều dự án mới ra đời với giải pháp về sản phẩm và công nghệ tốt hơn được cải tiến từ những dự án cũ ra đời trước đó.
Thời gian phân bổ ngắn đối với các nhà đầu tư: nhà đầu tư vòng Seed, vòng Private, vòng public cộng đồng tổng cộng chiếm 30% của tổng cung, cộng với thời gian phân bổ quá ngắn chỉ 18 tháng sau vòng IDO sẽ tạo nên áp lực bán -> Điều này sẽ ảnh hưởng đến giá và cộng đồng của dự án trong dài hạn.

Dự báo nguồn cung luân chuyển trong 24 tháng đầu tiên sau khi IDO

Nhận xét chung

Giá

Tháng 3/2021: giá KINE đạt ATH là $6.6-> Giá đạt đỉnh sau khi list sàn (theo coinmarketcap) và sau đó giá quay đầu giảm không dừng. Ở thời điểm viết bài giá GS là $0.168 -> Giảm hơn 35 lần so với giá lúc KINE đạt ATH.

Giá KINE giảm một phần do phần % phân bổ cho các nhà đầu tư ban đầu khá nhiều.
Giá GS giảm thêm một phần do dự án không thu hút được nhiều người dùng tham gia giao dịch, hoán đổi trên nền tảng của Kine -> Vì về mảng này đã có rất nhiều sàn Dex và mỗi hệ sinh thái đầu có 1 dự án trực thuộc và được hỗ trợ từ dự án nền tảng.
Giá KINE giảm một phần do sự sụt giảm của BTC và thị trường chung và một số tin tức không tốt từ thị trường chung. Cộng với việc dự án chưa có nhiều kế hoạch cụ thể để thu hút lượng người dùng và dòng tiền đến và duy trì lâu dài với dự án.

Staking và Farming

Kine đang cải thiện trải nghiệm người dùng tốt hơn khi tích hợp các mạng lưới bao gồm: ETH, BSC, Polygon, Harmony, Avalenche, để trở thành nền tảng multichain và giúp giảm phí giao dịch khi tham gia IDO.

Token KINE được mint ra để trả thưởng cho người dùng khá lớn, tuy nhiên dự án lại chưa có 1 kế hoạch Burn để giúp giảm bớt lượng token KINE được trả thưởng -> Nhằm giảm bớt áp lực bán từ người dùng.

Sàn Dex

Do Kine không trực thuộc trên 1 hệ sinh thái nhất định như các sàn khác như: Raydium (hệ sinh thái Solana, PancakeSwap (hệ sinh thái Binance Smart Chain), Ref Finance (hệ sinh thái Near) -> Nên sẽ không được hỗ trợ từ hệ sinh thái nhiều.

Hiện tại về mảng này đã có rất nhiều sàn Dex và mỗi hệ sinh thái đầu có 1 dự án trực thuộc và được hỗ trợ từ dự án nền tảng.

Tổng kết

Kine Protocol ra đời với mục đích giúp cải thiện các tính năng hạn chế của DeFi, Kine cung cấp cho các nhà giao dịch trải nghiệm giao dịch giống như CeFi, hoàn chỉnh với chi phí gas thấp và tính kinh tế tốt hơn đáng kể cho người dùng trên nền tảng.

Tất cả các nhận xét của mình trong bài chỉ mang tính chất cá nhân về việc phân bổ và thời gian trả token của dự án. Nếu các bạn có quan điểm và nhận định khác có thể để lại dưới phần bình luận, để cùng nhau nắm và hiểu rõ hơn về việc phân bổ và thời gian trả token của dự án.

Hy vọng với những thông tin trên sẽ giúp các bạn có cái nhìn tổng quan về token Kine Protocol. GFS Blockchain sẽ liên tục cập nhật thông tin mới về thị trường, mọi người hãy theo dõi thường xuyên chuyên mục thông tin dự án tại website và đừng quên tham gia vào nhóm cộng đồng của GFS để cùng thảo luận, trao đổi kiến thức và kinh nghiệm với các thành viên khác nhé.