Impermanent Loss – Tổn thất tạm thời là gì?

Impermanent Loss viết tắt là IL – Tổn thất tạm thời là khoảng phí bị mất khi Farming – Cung cấp tính thanh khoản trên các sàn giao dịch DEX bằng AMM – Tạo lập thị trường tự động. Tên gọi bắt nguồn từ thực tế rằng sự mất mát là tạm thời và có thể được phục hồi nếu giá tài sản trở lại trạng thái ban đầu, điều này thường không xảy ra. Khoản lỗ này được tính dựa trên giá trị tài sản ký gửi của bạn tại thời điểm ký gửi so với giá trị hiện tại của mỗi tài sản.

Tổn thất tạm thời là gì?
Tổn thất tạm thời là gì?

Nguyên nhân của tổn thất tạm thời

Tổn thất tạm thời hoạt động như thế nào?
Tổn thất tạm thời hoạt động như thế nào?
  • Nhà đầu tư gửi 2 Token vào Farming: Nhà giao dịch gửi 2 đồng Token vào Liquidity Pool để Farming – Cung cấp thanh khoản cho 2 đồng Token đó trên các sàn DEX – Sàn giao dịch Phi tập trung
  • Điều chỉnh tỉ lệ: Trong điều kiện thị trường tăng giảm. Tổn thất tạm xảy ra khi điều chỉnh tỷ lệ tài sản để luôn đảm bảo chúng duy trì ở mức 50:50 về mặt giá trị
  • Sử dụng: AMM: Công nghệ AMM dựa vào chênh lệch giá này để duy trì mức giá chính xác; ở phía bên kia của chênh lệch giá là các nhà cung cấp thanh khoản, bán hoặc mua với giá cao.
  • Minh bạch: Các nhà quản lý sàn DEX – Sàn Phi tập trung sẽ đảm bảo rằng giá phản ánh giá “thực” giữa tất cả các sàn giao dịch.

Cách tính Tổn thất tạm thời

Bài toán: 1 BNB = 25 CAKE

Giả sử bạn muốn thu lợi nhuận từ Yield Farming – Cung cấp thanh khoản để kiếm lợi nhuận trên các DEX – Sàn phi tập trung hàng đầu của Binance Smart Chain, PancakeSwap.

  • Bước 1: Bạn chọn cung cấp Liquid – Tính thanh khoản cho nhóm giao dịch CAKE / BNB và gửi theo tỷ lệ 50:50 – với mục đích thu được nhiều CAKE nhất có thể.
  • Bước 2: Bạn kết nối Ví Trust Wallet của mình và đổi một số BNB lấy CAKE để bạn có thể gửi cả hai tài sản vào nhóm Farming.
Ví dụ về Tổn thất tạm thời trong Crypto
Ví dụ về Tổn thất tạm thời trong Crypto
  • Bước 3: Gửi 5 BNB và 125 CAKE vào để Farming Pool. (Giả sử: 1 BNB = 25 CAKE)

Trường hợp 1: CAKE tăng giá

Như vậy: 1 BNB = 15 CAKE.

Khi ngày càng có nhiều người bắt đầu mua CAKE trên thị trường. CAKE tăng giá. Do đó, giao thức điều chỉnh tỷ lệ mã thông báo đã gửi của bạn để đảm bảo giá trị vẫn được phân chia theo tỷ lệ 50:50 trên hai tài sản.

Tính Tốn thất tạm thời khi Cake tăng giá
Tính Tốn thất tạm thời khi Cake tăng giá

**Bạn có thể tính giá trị Tổn thất tạm thời trên Daily Defi tại đây:

Vì giao thức AMM đã tự động điều chỉnh số lượng mã Token giữ trong nhóm Pool, bạn đã thua lỗ khi CAKE tăng giá. Gây ra Tổn thất tạm thời là -3.18%.

Nếu bạn quyết định thoát khỏi Farming và nhận lại tài sản thanh khoản đã ký gửi tại thời điểm này:

  • Giá trị tài sản nắm giữ sẽ thấp hơn so với việc giữ BNB và CAKE trong ví.

Trường hợp 2: Tỉ giá trở lại như ban đầu

Như vậy: 1 BNB = 25 CAKE

Nếu giá của tài sản thay đổi và giá CAKE giảm trở lại giá trị ban đầu, tổng số Liquid Pool bạn nắm giữ cũng sẽ quay trở lại giá trị ban đầu. Điều này giải thích tại sao nó được gọi là Tổn thất tạm thời.

Nếu bạn quyết định thoát khỏi Farming và nhận lại tài sản thanh khoản đã ký gửi tại thời điểm này:

  • Giá trị tài sản nắm giữ sẽ ngang ngữa so với việc giữ BNB và CAKE trong ví.

Trường hợp 3: CAKE giảm giá

Như vậy: 1 BNB = 35 CAKE do sự giảm giá của CAKE.

Tổn thất tạm thời khi Cake giảm giá
Tổn thất tạm thời khi Cake giảm giá

AMM đã tự động điều chỉnh số lượng mã Token giữ trong nhóm Pool, bạn đã thu được lợi nhuận khi CAKE giảm giá. Lúc này không còn tổn thất tạm thời

Nếu bạn quyết định thoát khỏi Farming và nhận lại tài sản thanh khoản đã ký gửi tại thời điểm này:

  • Giá trị tài sản nắm giữ sẽ cao hơn so với việc giữ BNB và CAKE trong ví.

Phương pháp ngăn ngừa tổn thất tạm thời:

Cách 1 – Chờ tỉ giá 2 đồng Coin về như ban đầu: Bởi vì đây chỉ là tổn thất tạm thời, nên nó sẽ biến mất nếu tỉ giá 2 đồng Token này về lại như cũ. Tuy nhiên thị trường Crypto luôn biến động mạnh.

  • Nếu tỉ giá không thể về như ban đầu. Tổn thất tạm thời sẽ trở thành Tổn thất vĩnh viễn

Cách 2 – Ngừng Farming – Cung cấp thanh khoản khi thị trường biến động mạnh: Để có số liệu tổng quan về thị trường Crypto, bạn có thể theo dõi dữ liệu On-chain của GFS nhằm đưa ra nhận định cho bản thân. Tránh những lúc thị trường biến động mạnh

Cách 3 – Chọn Pool có lợi nhuận cao hơn Tổn thất tạm thời:

  • APR – Lợi nhuận trên năm > IL – Tổn thất tạm thời

Cách 4 – Chọn Pool những cặp Stablecoin: Stablecoin như USDC, USDT, BUSD luôn có biến động thấp, vì vậy tổn thất tạm thời gây ra rất nhỏ. Nhưng cũng đồng nghĩa với lợi nhuận cũng thấp theo.

Lời kết

Tổn thất tạm thời là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn khi Farming. Hãy quyết định kĩ khi cung cấp thanh khoản cho bất kì cặp tiền nào trong thị trường nhé.

Trên đây là thông tin về Tổn thất tạm thời cũng như cách ngăn ngừa tổn thất.

Hãy đón đọc bài viết mới tiếp theo cho “Newbie” tại chuyên mục Dành Cho Người Mới của GFS Blockchain. Và đừng quên tham gia vào nhóm cộng đồng của GFS để thảo luận với các thành viên khác nhé:

0 0 đánh giá
Article Rating