TL;DR
  • Giới thiệu: Solayer và khái niệm Restaking
  • Khái niệm: Tìm hiểu về Actively Validated Services (AVSs)
  • Cơ chế: Cách hoạt động của mô hình Restaking của Solayer
  • Tối ưu hóa: Restaking tối ưu là gì
  • Ảnh hưởng: Tác động của Stake-Weighted Quality of Service (swQoS) đối với các AVS nội sinh
Restaking là một khái niệm mới trong lĩnh vực crypto, đặc biệt trong hệ sinh thái Solana – một blockchain còn non trẻ. Ban đầu, bảo mật không phải là yếu tố hạn chế chính khi xây dựng giao thức từ đầu. Tuy nhiên, với sự phát triển mạnh mẽ của các ứng dụng phi tập trung (dApps) gốc trên Solana, nhu cầu về vốn và bảo mật ngày càng tăng. Solayer – nền tảng restaking hàng đầu trên Solana – ra đời để đáp ứng nhu cầu này bằng cách tạo ra một thị trường bảo mật không cần tin cậy (trustless marketplace) cho các dApp gốc. Bài viết này sẽ giải thích cách Solayer vận hành và mang lại giá trị cho hệ sinh thái Solana.

Giới thiệu: Solayer và Khái niệm Restaking

Solayer là nền tảng restaking trên Solana, nâng cao hiệu suất mạng bằng cách cho phép tái sử dụng các tài sản đã stake trên nhiều ứng dụng. Restaking giúp tối đa hóa tiện ích của các token đã stake, vừa cải thiện hiệu suất cho dApps, vừa mang lại lợi nhuận cao hơn cho người stake.
Trong Solayer, trọng tâm là Optimal Restaking – restaking tài sản để phân bổ hiệu quả các tài nguyên như blockspace, băng thông giao dịch và bảo mật mạng. Điều này mang lại lợi ích đôi bên: người stake (cung cấp bảo mật) và dApps (nhu cầu bảo mật).
Sol butchayer chuyên bảo mật các AVS nội sinh (endogenous AVSs) – các dApp và giao thức DeFi gốc trên Solana – thông qua:
  • Quản lý bảo mật hiệu quả: Dựa trên dApps và tài sản stake liên quan.
  • Thị trường điều chỉnh: Quy định việc trao đổi tài sản đã stake.

Tìm hiểu về Actively Validated Services (AVSs)

Xác thực (validation) là quá trình các node trong blockchain xác nhận giao dịch và đảm bảo tính toàn vẹn dữ liệu. Một số dịch vụ cần xác thực chuyên dụng để hoạt động – đây là Actively Validated Services (AVSs).
AVSs là các hệ thống yêu cầu xác thực giao dịch vượt ngoài khả năng của blockchain cốt lõi. Chúng bao gồm các giao thức hoặc ứng dụng phụ thuộc vào xác thực đáng tin cậy để xử lý giao dịch và hoạt động đúng cách, từ staking pools, giao thức DeFi đến dịch vụ cơ sở hạ tầng. Mọi ứng dụng sử dụng blockchain như một lớp nền tảng đều là AVS và cần bảo mật để tránh bị thao túng độc hại.
Trong hệ sinh thái Solana, AVSs được chia thành hai loại:
p0DeL18o9QbYZ8iLfU1hzFTkgqo

Cách hoạt động của mô hình Restaking của Solayer

Tổng quan

Ở cốt lõi, restaking trên Solayer cho phép người dùng tái sử dụng SOL đã stake hoặc Liquid Staking Tokens (LSTs) để bảo mật các AVSs – tức là dApps trên Solana. Solayer đang giải quyết nhu cầu bảo mật bằng cách tạo một trustless security marketplace cho các AVS nội sinh.

Quy trình chi tiết

Người dùng truy cập app.solayer.org và thực hiện các bước sau:
  1. Stake SOL vào Solayer Stake Pool
    Người dùng gửi SOL vào Solayer Stake Pool, nơi phát hành sSOL-raw – token tạm thời đại diện cho SOL đã stake.
  2. Nhận sSOL-raw
    Sau khi gửi SOL, người dùng nhận sSOL-raw – một Liquid Staking Token (LST) trung gian, tiếp tục tích lũy phần thưởng staking và cho phép restaking.
  3. Restaking qua Restaking Pool Manager
    Restaking Pool Manager quản lý và định hướng tài sản đã stake. Người dùng restake sSOL-raw để nhận sSOL, tăng tính ứng dụng trong hệ sinh thái DeFi Solana.
  4. Ủy quyền cho MEV-Optimized Validators
    Solayer ủy quyền tài sản stake cho các MEV-optimized validators, tối đa hóa lợi nhuận bằng cách sắp xếp giao dịch chiến lược, tăng phần thưởng cho cả validator và người dùng.
  5. Chuyển đổi về sSOL và Quản lý luồng tài sản
    sSOL-raw được chuyển thành sSOL qua Restaking Pool Manager. Quá trình non-custodial này diễn ra trong một giao dịch duy nhất, đảm bảo hiệu quả và quyền kiểm soát tài sản.
Ví dụ thực tế
Tính đến tháng 10/2024, bảng xếp hạng liquid restaked tokens cho thấy:
  • sSOL (SOL stake gốc) dẫn đầu với 185 triệu USD, chiếm 75% tổng pool trên Solayer.
  • Các token khác từ:
    • Sàn tập trung: Binance, Bybit, Bitget.
    • Nhà cung cấp staking lỏng: Jito, Helius, Marinade, Infinity, v.v.

OOwaHDnqLlJhvoCifCfqBDy8

Kết quả

Phương pháp này mang lại tính thanh khoản (liquidity) và phần thưởng staking tăng cường bởi MEV, đồng thời giữ sự linh hoạt trong hệ sinh thái Solana.
Mô hình này giúp tối đa hóa hiệu quả của các tài sản đã stake, biến chúng thành công cụ vừa cung cấp bảo mật vừa tạo ra lợi nhuận. Solayer tập trung vào các AVS nội sinh (endogenous AVSs) – các ứng dụng gốc được xây dựng trên Solana, cần blockspace và sự bao gồm giao dịch đáng tin cậy.
Mô hình Solayer cho phép thực hiện hiệu quả:
  • Quản lý stake: Người dùng stake SOL hoặc LSTs, sau đó các tài sản này được phân bổ cho các dApp gốc trên Solana để bảo mật hoạt động của chúng.
  • Phân bổ validator: Các validator nhận được các tài sản đã stake và phân bổ sức mạnh xử lý cùng blockspace cho các dApp được ưu tiên.
  • Thị trường không cần tin cậy (Trustless Marketplace): Solayer tạo điều kiện cho một thị trường nơi các nhà phát triển, validator và người stake điều chỉnh lợi ích của họ để quản lý tài nguyên hiệu quả.
Mô hình này đảm bảo các dApp gốc trên Solana nhận được bảo mật và băng thông cần thiết, đồng thời mang lại cơ hội lợi suất bổ sung cho người stake.
D9UT39PWtRLOGH2yV6wRtQAt98

Restaking tối ưu là gì

Staking có hai mục đích:
  • Giao thức: Cung cấp bảo mật mạng.
  • Người stake: Tạo lợi suất bổ sung.
Staking là sự trao đổi hiệu quả giữa người stake (muốn tối ưu tài sản) và giao thức (cần bảo mật). Solayer không chỉ hỗ trợ luồng vốn này mà còn đảm bảo restaking đạt mức tối ưu.
Cách Solayer đạt Optimal Restaking: Solayer tạo một trustless marketplace cho các AVS nội sinh (sắp hỗ trợ AVS ngoại sinh), với các yếu tố:
  • Quản lý stake: Các dApp gốc trên Solana nhận token stake, được quản lý hiệu quả để tránh lãng phí tài nguyên.
  • Phân bổ validator trực tiếp: Sức mạnh xử lý được validator cấp trực tiếp cho dApp, giảm trung gian và tăng tốc giao dịch.
  • Tập trung vào Solana: Hỗ trợ AVS nội sinh, tránh phân mảnh vốn và tài nguyên.

Điều gì làm nên tính “Tối ưu”?

Tính tối ưu nằm ở việc phân bổ tài nguyên chính xác:
  • Validator ưu tiên dApp có stake cao, giúp ứng dụng quan trọng phát triển.
  • Phân phối động thích nghi với lưu lượng mạng, ngăn tắc nghẽn, đảm bảo hiệu suất mượt mà.

Ảnh hưởng của Stake-Weighted Quality of Service (swQoS) đối với Endogenous AVSs

swQoS là gì?

Stake-Weighted Quality of Service (swQoS) là cơ chế phân bổ blockspace và sức mạnh xử lý dựa trên mức stake. Validator với stake cao nhận nhiều Transaction Processing Units (TPUs), tăng khả năng gửi giao dịch hiệu quả.
Cách hoạt động trong Solayer
Trong trustless marketplace của Solayer:
  • Mức stake cao hơn = Ưu tiên cao hơn = Sức mạnh xử lý lớn hơn.
  • Validator ưu tiên dApp có stake lớn, điều chỉnh lợi ích với các ứng dụng quan trọng.
  • swQoS giảm tắc nghẽn mạng, chống tấn công Sybil và duy trì giao dịch mượt mà.

Tác động đến Endogenous AVSs

Các AVS nội sinh – dApp gốc Solana – được hưởng lợi từ:
  • Dự trữ tài nguyên: Đảm bảo blockspace và xử lý ưu tiên.
  • Độ tin cậy cao: Truy cập mạng ổn định, giảm chậm trễ.
  • Không phí ưu tiên: Chất lượng dịch vụ dựa hoàn toàn trên stake, không cần trả thêm cho RPC.
Hiệu suất thay đổi theo luồng vốn stake – nếu stake chuyển sang dApp khác, tài nguyên cũng dịch chuyển.

Lợi ích đôi bên

  • dApps: Nhận blockspace chuyên dụng, xử lý mượt mà cho khối lượng giao dịch lớn.
  • Validator & Stakers: Validator tận dụng MEV và phí, người stake tăng lợi suất.

Luồng giá trị vòng tròn của Solayer

PUk5KRyMvh37Q8r2931c2eQTKjE

  1. Stakers → Stake → dApps: Người stake gửi SOL/LSTs vào Solayer, cung cấp vốn cho dApp để đảm bảo blockspace.
  2. dApps → Validators: Solayer ủy quyền token cho validator qua Restaking Pool Manager, cấp sức mạnh xử lý cho dApp.
  3. Validators → Phần thưởng: Validator xử lý giao dịch, nhận MEV và phí, trả lại lợi suất cho người stake qua Solayer.
  4. Vòng lặp: Người stake kiếm thưởng, dApp đảm bảo tài nguyên, validator duy trì mạng – tất cả được Solayer căn chỉnh tối ưu.

Kết luận: Endogenous AVSs trên Solana

Mô hình restaking của Solayer trao quyền cho hệ sinh thái Solana qua trustless marketplace, nơi tài sản stake được quản lý hiệu quả. Với swQoS, các AVS nội sinh nhận blockspace chuyên dụng và giao dịch ưu tiên, đảm bảo hoạt động mượt mà trong giờ cao điểm.
Sự điều chỉnh lợi ích giữa:
  • Validator: Cơ hội MEV.
  • Stakers: Tối đa hóa lợi suất.
  • dApps: Bảo mật và tài nguyên.
Solayer chứng minh quản lý tài nguyên hiệu quả là chìa khóa cho thành công dài hạn của hệ sinh thái phi tập trung, mở đường cho những đổi mới lớn trên Solana.
0 0 đánh giá
Article Rating